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안녕하세요. 셀스마트 인디입니다. 오늘의 종목 분석입니다.

시장 개요

현재 시장은 글로벌 수주 확대와 기술 혁신, 공급망 강화 등 긍정적 요인들이 복합적으로 작용하며 전반적인 성장 기대를 높이고 있습니다. 일부 업종에서는 일시적 실적 부진이나 경쟁 심화 우려도 존재하지만, 장기적인 성장 모멘텀은 지속되고 있습니다.

섹터별 하이라이트

조선·해양: HD현대중공업이 LNG선과 해양 프로젝트 수주 기대감으로 수주 가시성을 확보하며 성장세를 이어가고 있습니다.

반도체·전자: 오킨스전자와 삼성전자가 공정전환과 시장 확대를 통해 실적 개선 기대를 받고 있으며, 클라우드와 AI 수요도 지속적으로 증가하고 있습니다.

바이오·제약: 녹십자와 한미약품이 신약 개발과 글로벌 시장 확장으로 성장 잠재력을 보여주고 있습니다.

유통·소비재: 이마트와 롯데쇼핑이 안정적 실적과 전략적 개편으로 시장 내 경쟁력을 강화하고 있습니다.

IT·통신: 아이씨티케이와 티앤엘이 글로벌 공급망과 유럽 시장 확대를 추진하며 성장 기대를 높이고 있습니다.

전력·에너지: 효성중공업이 북미 송전선 프로젝트와 초대형 변압기 수요 증가로 실적 견조세를 유지하고 있습니다.

기타: 크래프톤, 컴투스 등 콘텐츠 기업들이 신작과 IP 확장으로 성장 잠재력을 보여주고 있으며, 희토류·자원 관련 기업들도 글로벌 공급망 구축과 가격 회복으로 기대를 모으고 있습니다.

핵심 포인트

• 글로벌 수주 확대와 기술 혁신이 시장 전반의 성장 기대를 견인하고 있으며, 일부 업종에서는 일시적 부진과 경쟁 심화 우려도 병존하고 있습니다.
• 반도체, 바이오, 전력 등 핵심 산업에서의 실적 개선과 공급망 강화가 장기 성장의 핵심 동력으로 작용하고 있습니다.
• 기업별로 글로벌 시장 확대와 신사업 추진이 시장 내 경쟁력 확보와 성장 잠재력 증대에 중요한 역할을 하고 있습니다.

HD현대중공업

투자포인트:

• 2026년 수주전망, LNGC 수주 1,449억불 기대
• 해양프로젝트 수주 32.6억불 예상, 수주 가시성 높아
• 미포와 헌팅턴 협력, 차세대호위함제2야드 투자 검토
• 카타르 메이단마흔잠해상유전 현대화사업 패키지 준비

투자 인사이트: HD현대중공업은 2026년을 목표로 하는 수주 확대 기대가 크고, 특히 LNG선과 해양 프로젝트의 수주가 활발히 진행될 전망이에요. 미포와 헌팅턴과의 협력으로 신사업 추진이 기대되며, 글로벌 유전개발 프로젝트와 연계된 수주 가능성도 높아지고 있어요. 2025년 실적도 안정적이며, 조선업종 전체가 고환율 기조를 유지하면서 환차익 기대도 커지고 있답니다. 앞으로 수주가 늘어나면서 매출과 이익이 지속적으로 성장할 가능성이 높아 보여요.

KCC

투자포인트:

• 2025년 4분기 영업이익, 컨센서스보다 40% 낮은 543억 원 예상
• 실리콘, 건자재, 도료 부문 각각 전분기 대비 큰 폭의 영업이익 감소 예상 (-37%, -61%, -47%)
• 투자자산평가이익, 약 9,340억 원으로 전분기 대비 4,350억 원 증가
• 투자자산 가치, 11월 중순 4.9조원에서 6.4조원으로 두 달 만에 상승

투자 인사이트: KCC는 2025년 4분기 실적이 일시적 부진으로 예상되지만, 투자자산 평가이익이 크게 늘어나면서 기업가치에 긍정적인 영향을 미치고 있어요. 실적은 4분기 일시적 영향을 받았지만, 1분기에는 판매량 이연 효과로 회복이 기대됩니다. 또한, 자산가치 상승이 기업의 전체 가치를 높이고 있어, 장기적으로는 긍정적인 신호로 볼 수 있어요. 다만, 실적 부진이 지속될 가능성도 고려해야 하며, 시장은 자산가치와 실적 부진 우려를 동시에 반영하고 있습니다. 전반적으로, 자산가치 상승과 실적 개선 기대가 공존하는 가운데, 기업의 재무 구조와 시장 반응을 면밀히 관찰하는 것이 중요하다고 할 수 있어요.

LS에코에너지

투자포인트:

• 2025년 12월 희토류사업 투자 계획 약 285억 원 공시
• 호주 광산업체와 JV 추진으로 희토류 산화물 공급 기대
• 희토류사업, 2025년까지 구체적 투자 및 공급 목표 설정
• 2025년 4분기 매출액 2,410억 원, 영업이익 124억 원 기록 예상

투자 인사이트: LS에코에너지는 희토류사업을 구체화하며 글로벌 공급망 강화에 나서고 있어요. 호주 광산업체와의 JV 추진으로 희토류 산화물 공급이 기대되고, 2025년 말까지 약 285억 원 규모의 투자 계획도 발표했어요. 이러한 움직임은 영구자석 생산과 피지컬AI 테마의 가치 평가를 높일 수 있는 중요한 계기가 될 것으로 보여집니다. 2025년 4분기에는 매출액과 영업이익이 각각 2,410억 원과 124억 원으로 예상되어, 실적도 안정적인 성장세를 유지하고 있음을 보여줍니다. 다만, JV 진행상황과 글로벌 공급망 변동 위험은 주의해야 할 포인트입니다. 전반적으로 희토류 공급망 구축과 관련된 사업 추진이 LS에코에너지의 장기 경쟁력을 높이는 핵심 요소로 작용할 것으로 기대됩니다.

LX하우시스

투자포인트:

• 2025년 예상 영업이익은 53억원으로, 2024년 97억원 대비 감소
• 2025년 예상 PBR은 0.37배에서 0.35배로 하락 전망
• 시장 기대치 하락으로 저평가 구간에 진입하는 모습
• 실적 부진이 지속될 가능성으로 재무 구조 개선이 시급

투자 인사이트: LX하우시스는 2024년 예상 영업이익이 97억원이었지만, 2025년에는 53억원으로 전망되어 실적이 감소하는 모습이에요. PBR도 0.37배에서 0.35배로 낮아지고 있어, 시장에서는 저평가 구간에 진입했다고 보고 있어요. 하지만, 실적 회복이 더딜 것으로 보여서 재무 구조 개선이 중요한 과제로 남아 있답니다. 건자재 업종 특성상 경기 민감도가 높아, 회복 시점이 더 지연될 가능성도 염두에 두어야 해요. 전반적으로 시장 기대치는 낮아지고 있으며, 실적 부진이 지속될 우려가 있어요.

SOOP

투자포인트:

• 2025년 4분기 영업이익, 전년 동기 대비 16% 성장 예상
• 2026년 영업이익, 약 135억 원으로 전망되어 안정적 성장 기대
• 2026년 EPS, 9,420원으로 예상되어 수익성 강화 전망
• 2026년 LCK 중계권 확보로 콘텐츠 강화와 수익 다변화 기대

투자 인사이트: SOOP는 이스포츠와 광고를 중심으로 한 방송 플랫폼의 매출 성장 기대가 높아지고 있어요. 2025년과 2026년의 영업이익과 EPS가 지속적으로 증가할 것으로 보여서 수익성 측면에서 긍정적입니다. 특히, 2026년 LCK 중계권 확보와 콘텐츠 강화 계획은 플랫폼 경쟁력을 높이고 시장 점유율 확대에 기여할 것으로 기대됩니다. 다만, 중계권 관련 비용 상승과 경쟁 심화는 리스크 요인으로 작용할 수 있으니 주의가 필요해요. 전반적으로 비용 통제와 콘텐츠 확대 전략이 수익성 유지에 도움을 줄 것으로 보여, 장기적인 성장 잠재력을 갖추고 있다고 볼 수 있습니다.

녹십자

투자포인트:

• 2025년 EPS, 6,160원에서 7,122원으로 15.6% 증가 예상
• 2026년 Alyglo 매출, 1.5억달러 유지하며 실적 기대감 지속
• 2025년 영업이익, 73십억원으로 회복 전망
• 알리글로 외형 성장과 자회사 적자 축소로 수익성 개선 기대

투자 인사이트: 녹십자는 2025년부터 2026년까지 알리글로의 매출이 꾸준히 성장하며 실적이 개선될 것으로 기대되고 있어요. 특히, 2025년 EPS가 15.6% 오르면서 수익성 회복이 예상되고, 자회사 적자 축소도 긍정적인 신호입니다. 글로벌 IVIG 시장 확대와 Yimmugo 출시로 인한 수요 증가 기대감도 존재하지만, 경쟁 심화와 가격 하락 압력은 주의해야 할 부분입니다. 전반적으로 알리글로의 성장세와 수익성 개선이 녹십자의 핵심 강점으로 보여지고 있어요. 다만, 시장 기대와 현실 간의 조율이 중요한 시점입니다.

대양전기공업

투자포인트:

• 2025년 예상 매출액 2,388억 원, 전년 대비 21.7% 증가
• 영업이익 268억 원, 전년 대비 70.5% 상승 전망
• 2025년 11월 쿼드자산운용의 인수 또는 합병, 배당 확대 제안
• 사업부별 수주잔고 안정과 주주환원 정책 가시화

투자 인사이트: 대양전기공업은 2025년에 매출액과 영업이익 모두 큰 폭으로 성장할 것으로 기대되고 있어요. 특히, 11월에 쿼드자산운용이 인수 또는 합병, 배당 확대를 제안하면서 주주가치 제고 기대감이 높아지고 있답니다. 사업부별 수주잔고가 안정된 모습도 긍정적이고, 중장기적으로 성장과 배당 정책이 강화될 가능성도 보여주고 있어요. 이러한 요소들이 회사의 지속 성장과 시장 내 경쟁력을 높이는 데 기여할 것으로 보입니다. 따라서, 대양전기공업은 앞으로의 성장 잠재력과 주주환원 정책의 가시화로 투자 매력도가 높아지고 있다고 볼 수 있겠어요.

롯데쇼핑

투자포인트:

• 2025년 4분기 연결기준 영업이익, 2,374억 원으로 예상되어 실적 호조 기대
• 백화점사업은 외부 환경 호조와 매출·이익 증가 기대가 지속되고 있음
• 2025년 매출액은 13,762억 원으로 전망되어 안정적 성장세 유지
• 홈플러스 폐점과 오카도 물류센터 개시 예정으로 유통시장 경쟁력 강화

투자 인사이트: 롯데쇼핑은 백화점사업이 외부 환경 호조와 함께 매출과 이익이 지속적으로 증가할 것으로 보여요. 2025년 4분기 영업이익이 2,374억 원에 달할 것으로 예상되어 실적 호실적 기대감이 높아지고 있습니다. 또한, 2025년 매출액은 13,762억 원으로 전망되어 안정적인 성장세를 유지하고 있죠. 홈플러스 폐점과 오카도 물류센터 개시와 같은 유통시장 내 주요 이벤트들이 경쟁력을 강화하는 데 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보여요. 다만, 마트사업 회복이 지연될 가능성은 여전히 고려해야 할 리스크입니다. 전반적으로, 백화점사업의 강세와 유통시장 내 전략적 개편이 롯데쇼핑의 장기적 가치를 높이고 있다고 볼 수 있습니다.

삼성생명

투자포인트:

• 2025년 4분기 지배순이익, 2,747억 원으로 시장 기대치 부합
• 2025년 예상 EPS, 8,513원으로 전년 대비 증가 전망
• 삼성전자의 FY24~26 FCF의 50% 주주환원 계획, 약 30조 9250억 원 예상
• 삼성전자의 특별배당 가능성에 따라 삼성생명 수익 증대 기대

투자 인사이트: 삼성생명은 2025년 4분기 실적이 시장 기대에 부합하며, EPS도 전년보다 상승할 것으로 보여요. 특히 삼성전자가 2024년부터 2026년까지 FCF의 절반을 주주환원에 사용할 계획이어서, 삼성생명 같은 금융업종이 배당수익을 늘릴 가능성이 높아지고 있어요. 반도체 업황이 호조를 지속한다면, 삼성전자의 특별배당이 예상되면서 삼성생명도 수익이 더 늘어날 수 있겠죠. 다만, 글로벌 경기 둔화나 반도체 업황이 둔화될 경우 수혜가 제한될 위험도 함께 고려해야 합니다. 전체적으로 안정적인 배당 정책과 실적 기대가 맞물려, 금융업종 내에서 긍정적인 흐름이 기대됩니다.

삼성에스디에스

투자포인트:

• 2026년 MSP 매출액 1조 4,350억 원, YoY 19.6% 성장 기대
• 클라우드 매출액 3조 1,000억 원, YoY 17.5% 증가 전망
• 구미데이터센터 100MW 확장 계획, 2029년 완공 예정
• AI 수요 증가와 AI 센터 출범으로 실적 상승 가능성 높음

투자 인사이트: 삼성에스디에스는 클라우드와 AI 수요가 꾸준히 늘어나면서 장기적인 성장 기대가 높은 기업입니다. 2026년에는 MSP와 클라우드 매출이 각각 1조 4,350억 원과 3조 원 이상으로 예상되며, 구미데이터센터의 확장도 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보여요. 4분기 실적은 예상보다 약간 낮았지만, 하반기 실적 발표와 신규 데이터센터 가동으로 향후 성장 모멘텀이 기대됩니다. 시장은 단기 변동성은 있지만, 중장기적으로는 클라우드와 AI 시장 확대에 힘입어 성장 가능성이 높아 보여요. 다만, 경기 둔화와 전반적인 실적 부진 우려도 함께 고려해야 합니다.

삼성전자

투자포인트:

• 2026년 영업이익, 170조원으로 전망치 상향 조정
• 2026년 영업이익, 전년 대비 약 290% 증가 예상
• DRAM 공정전환(1a→1cnm), NAND 공정전환으로 수익성 개선 기대
• 반도체 부문, 1분기 영업이익 29조원으로 전분기 대비 76% 증가

투자 인사이트: 삼성전자는 2026년 영업이익이 170조원으로 전망이 높아지고 있어요. 이는 메모리 가격 상승과 공정전환 효과 덕분인데, 특히 DRAM과 NAND의 가격이 크게 오른 것이 큰 영향을 미쳤어요. 1분기 영업이익이 29조원으로 전년 동기보다 훨씬 늘어난 것도 긍정적 신호입니다. 시장에서는 이 회사의 실적 기대감이 높아지고 있으며, 글로벌 시장 점유율 확대와 경쟁력 강화를 기대하는 분위기입니다. 또한, 2026년 매출액도 49조 원 이상으로 성장할 것으로 보여서, 앞으로의 실적 모멘텀에 관심이 집중되고 있어요.

아이씨티케이

투자포인트:

• 2026년 통신사향 매출, 130억 원 예상으로 본격화 전망
• 2025년 매출액은 190억 원, 영업이익은 35억 원 기록
• 2026년 매출액은 2,370억 원, 영업이익은 520억 원으로 예상
• 국회에서 해킹 방지 관련 법안 도입으로 시장 성장 기대

투자 인사이트: 아이씨티케이는 2026년까지 통신사향 보안칩 매출이 크게 늘어날 것으로 보여요. 2025년에는 매출이 190억 원, 영업이익이 35억 원이었는데, 내년에는 매출이 2,370억 원으로 예상되어 성장세가 매우 뚜렷합니다. 특히, 국회에서 해킹 방지법안이 추진되고 있어 관련 시장이 확대될 가능성이 높고, ICTK는 글로벌 유일의 VIA-PUF 기술력을 갖추고 있어 시장에서 독점적 위치를 유지할 가능성이 높아요. 또한, 통신장비업체들과의 제휴 및 M&A 기대도 커지고 있어, 앞으로 시장 내 지위가 더욱 강화될 것으로 보여집니다. 이와 같은 성장 기대감이 시장 전반에 긍정적인 영향을 미치고 있어요.

에스엠

투자포인트:

• 2024년 4분기 영업이익, 384억 원(+14% YoY) 예상
• 약 276만장 음반 판매량, 전년 동기(410만장) 대비 감소
• 올해 TR25 기반 신인보이그룹 데뷔 예정, 일본과 중국 현지 프로젝트 진행
• 2025년 10월 30일 SM-드림어스컴퍼니 지분 매각으로 지분율 12.55%에서 7.05%로 축소

투자 인사이트: 에스엠은 글로벌 IP 확장과 신인 아티스트 데뷔를 통해 성장 전략을 추진하고 있어요. 2024년 4분기 영업이익은 384억 원으로 예상되며, 음반 판매량은 다소 감소했지만, 신규 그룹 데뷔와 글로벌 협력으로 수익 다변화를 기대할 수 있답니다. 또한, 지분 매각으로 재무구조 개선이 기대되며, 글로벌 콘텐츠 경쟁력 강화를 통해 장기적인 성장 잠재력을 보여주고 있어요. 앞으로의 아티스트 라인업 강화와 콘텐츠 확장 계획이 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보여집니다.

에스오에스랩

투자포인트:

• 2024년 49억원 매출, 전년 대비 20.3% 증가 기록
• 2024년 영업손실 128억원, 전년 대비 54.1% 확대됨
• 2024년 당기순손실 120억원으로 적자 전환
• 2026년 1월 12일 임시주주총회 결과, 상장일 확정

투자 인사이트: 에스오에스랩은 2016년에 설립된 기업으로, Solid-state 방식의 3D 고정형 라이다 기술력과 가격 경쟁력을 바탕으로 시장을 확장하고 있어요. 2024년에는 매출이 49억원으로 전년보다 증가했지만, 영업손실과 순손실이 함께 늘어나면서 수익성은 악화된 상태입니다. 최근 2024년 6월에 코스닥시장에 상장되었고, 2026년 1월에 추가 상장 관련 계약이 체결될 예정입니다. 글로벌 라이다 시장에서 경쟁이 치열하지만, 이 회사의 기술력과 시장 수요 확대는 앞으로 성장 동력을 보여주고 있어요. 특히, 2035년까지 자동차용 라이다 표준이 될 가능성도 기대되고 있습니다. 시장은 단기적으로 긍정적인 영향을 받고 있으며, 중장기적으로도 산업 내 경쟁력 강화와 시장 점유율 확대가 기대됩니다. 다만, 경쟁 심화와 기술 변화 속도 지연 가능성은 주의해야 할 부분입니다.

오킨스전자

투자포인트:

• 2026년 실적 성장 기대, 번인소켓과 테스트소켓의 P와 Q 개선 예상
• 2024년 매출액 667억원, 반도체 후공정용 소켓 수요 증가로 실적 개선 전망
• 소켓 매출이 전체 매출의 89.5%, 시장 확대 기대가 크다
• LPDDR 표준 제정과 AI 가속 플랫폼 확대가 시장 성장 견인

투자 인사이트: 오킨스전자는 2026년까지 실적이 성장할 것으로 기대되고 있어요. 특히, 번인소켓과 테스트소켓의 성능이 모두 개선될 전망이기 때문에 수요가 늘어날 것으로 보여집니다. 2024년 매출액이 667억원인 점도 참고할 만하고요. 소켓 관련 매출이 전체의 89.5%를 차지하는 만큼, 이 분야의 성장세가 회사의 실적에 큰 영향을 미칠 것으로 보입니다. 또한, LPDDR 표준 제정과 AI 가속 플랫폼 적용 확대가 시장 전체의 성장에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대됩니다. 다만, 시장 수요 둔화나 실적 부진 가능성도 염두에 두어야 하겠어요. 전반적으로 반도체 후공정용 소켓 시장의 확대와 기술 표준화가 회사의 성장 동력을 보여주고 있어요.

유니드

투자포인트:

• 2025년 평균 염소가격, 전년 대비 132위안/톤 하락 후 750위안/톤으로 대폭 개선
• 중국장수지역 염소가격, 2025년 12월말 100위안/톤에서 2026년 1월 21일 300위안/톤으로 3배 급등
• 중국염소가격 급등으로 2026년 영업이익, 약 50억 원의 연간 개선 효과 기대
• 염소가격 회복은 2026년 영업이익 추정치 약 1,000억 원의 5% 상승에 기여

투자 인사이트: 유니드의 중국법인 실적은 2025년 염소가격 하락으로 인해 일시적으로 감소했지만, 2026년 1월에 염소가격이 급등하면서 실적 개선이 기대되고 있어요. 특히, 중국장수지역의 염소가격이 300위안/톤으로 급등하면서 연간 영업이익이 약 50억 원 정도 늘어날 전망입니다. 이 가격 회복은 유니드의 경쟁력을 강화하고, 전체 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보여요. 시장에서는 염소 가격 안정화와 함께 실적 재평가가 이루어질 가능성을 기대하고 있습니다. 앞으로도 염소 가격의 움직임이 유니드의 실적 흐름에 중요한 변수로 작용할 것으로 보입니다.

이마트

투자포인트:

• 2025년 4분기 연결기준 영업이익, 1,102억 원으로 예상되어 실적 안정 기대
• 2025년 EBITDA 마진, 7.6%로 업계 평균 수준 유지 전망
• 2025년 EPS, 6,791원으로 예상되며 2026년 EPS는 7,543원으로 10.0% 증가 예상
• 4Q25 매출, 전년 대비 0.8% 감소했으나 영업이익은 흑자전환으로 실적 개선 기대

투자 인사이트: 이마트는 2025년 4분기에 연결기준 영업이익이 1,102억 원으로 예상되어 실적 안정성을 보여주고 있어요. 또한, 2025년 EBITDA 마진이 7.6%로 업계 평균 수준을 유지하며 경쟁력을 갖추고 있음을 시사합니다. EPS 역시 2025년 6,791원에서 2026년 7,543원으로 10% 가까이 상승할 전망이어서, 수익성 개선 기대가 높아지고 있어요. 다만, 쿠팡 이슈와 홈플러스 추가 폐점 등 경쟁사 이슈가 시장 전반에 영향을 미칠 수 있어, 향후 실적 변동 가능성도 염두에 두어야 합니다. 전반적으로, 이마트는 경쟁 환경 변화에 적극 대응하며 실적 안정과 성장 잠재력을 보여주고 있는 종목입니다.

이수페타시스

투자포인트:

• 2026년 예상 매출액, 1,383십억원(13,830억 원)으로 2025년 대비 26.3% 증가
• 2026년 영업이익, 291십억원(2,910억 원)으로 40.4% 상승 전망
• 상반기 수주 성장률 상승과 하반기 제품 업그레이드로 실적 모멘텀 재개 기대
• 북미 고객사 MLB+HDI 하이브리드 기판 채택 결정과 HDI 양산 캐파 준비로 글로벌 경쟁력 강화

투자 인사이트: 이수페타시스는 2026년 실적이 크게 개선될 것으로 기대되고 있어요. 특히, 상반기 수주가 늘어나고 하반기 제품 포트폴리오가 업그레이드되면서 실적 흐름이 다시 좋아질 전망입니다. 북미 고객사들이 고부가가치 기판을 채택하면서 글로벌 공급망 경쟁력도 높아지고 있죠. 다만, 연말 일회성 비용 발생 가능성은 염두에 둘 필요가 있어요. 전반적으로 시장의 기대감이 높아지고 있으며, 제품 업그레이드와 수주 확대가 중요한 성장 동력으로 작용하고 있습니다.

컴투스

투자포인트:

• 2025년 4분기 매출, 전분기 대비 7% 증가 전망
• 2025년 영업이익, 108억 원으로 흑자전환 기대
• 글로벌IP 기반 신작 출시 예정으로 수익성 개선 기대
• 구조조정을 통한 비용 절감 효과로 수익성 향상 예상

투자 인사이트: 컴투스는 2025년 4분기에 매출이 전분기 대비 소폭 증가하며 영업이익도 흑자 전환을 기대할 수 있어요. 특히, 글로벌IP를 활용한 신작 출시와 구조조정을 통해 비용이 절감되면서 수익성 개선이 기대되고 있습니다. 서머너즈워의 대규모 업데이트와 야구게임 포스트시즌 이벤트도 매출 반등에 긍정적인 영향을 미치고 있죠. 시장에서는 회사의 자산가치보다 낮은 시가총액이 저평가로 평가되고 있으며, 2026년 예상 EPS가 흑전될 것으로 보여 수익성 회복이 기대됩니다. 이러한 요소들이 복합적으로 작용하며, 글로벌 IP 경쟁력 강화와 비용 효율화가 앞으로의 성장 동력으로 작용할 것으로 보여요.

코리아써키트

투자포인트:

• 2026년 1월21일, 993억 원 시설증설 결정으로 매출 증가 기대
• 2026년, 비디아(소캠), 브로드컴(FC BGA), 애플(맥북)향 매출이 증가할 전망
• 2026년 매출액은 1,697억 원으로 예상되며, 영업이익은 140억 원으로 전망
• 2025년 실적은 매출액 1,491억 원, 영업이익 53억 원으로 전년 대비 소폭 증가

투자 인사이트: 코리아써키트는 2026년 시설투자 계획이 확정되면서 실적이 크게 개선될 것으로 기대되고 있어요. 특히, 2026년 매출액은 약 1,697억 원으로 예상되며, 영업이익도 140억 원에 달할 것으로 보여집니다. 2025년 실적도 전년보다 소폭 상승하며 흑자 전환이 기대되고 있어, 앞으로의 성장 가능성이 흥미롭네요. 시장은 이 같은 시설투자와 수요 증가에 힘입어 중기적 실적 상승과 함께 장기적인 평가 재조정도 기대하고 있습니다. 다만, 글로벌 시황 변화와 고객 요구 변화, 경쟁 심화 등 불확실성도 함께 고려해야 할 것 같아요. 전반적으로, 산업 내 긍정적 기대와 함께 실적 개선이 기대되는 종목입니다.

크래프톤

투자포인트:

• 2025년 예상 영업이익 1,150억 원, PER 13.2배로 평가
• 2026년 예상 영업이익 1,295억 원, PER 10.1배로 낮아지고 있어
• 2026년 PUBG 내 신규 게임성 추가와 UGC 모드 전환 예정
• 신규 콘텐츠와 협업으로 트래픽 증대 기대, 성장 동력 증명 과제

투자 인사이트: 크래프톤은 2025년과 2026년의 실적 전망이 점차 좋아지고 있으며, PER도 낮아지고 있어 밸류에이션이 조정되고 있어요. 특히 2026년에는 PUBG 내 새로운 게임 콘텐츠와 협업 콘텐츠가 출시될 예정이라서, 앞으로의 성장 잠재력이 기대됩니다. 하지만 시장에서는 일부 우려도 존재하는데, 특히 4분기 영업이익이 하향 조정될 가능성에 대한 걱정이 있어요. 그럼에도 불구하고, 신규 IP와 트래픽 회복 기대가 크기 때문에, 장기적으로 성장 가능성을 살펴볼 만한 종목입니다. 현재 시장 분위기와 기대를 고려하면, 크래프톤은 성장 잠재력과 시장 우려가 공존하는 상황임을 보여주고 있어요.

클래시스

투자포인트:

• 2025년 1분기 매출액 968억원, 전년 동기 대비 30.1% 증가
• 2025년 1분기 영업이익 480억원, 전년 대비 34.2% 성장
• 2026년 중국 볼뉴머 허가 예정으로 시장 확장 기대
• 2026년 상반기 중국 슈링크 허가, 하반기 미국 슈링크 허가 예정

투자 인사이트: 클래시스는 최근 실적이 안정적으로 성장하고 있으며, 2025년 1분기 매출과 영업이익이 모두 전년 대비 큰 폭으로 늘어난 모습이에요. 특히, 2026년 중국에서 볼뉴머 허가가 예정되어 있어 시장 점유율 확대와 매출 성장의 기대가 높아지고 있답니다. 또한, 2026년 하반기에는 중국과 미국에서 슈링크 제품 허가가 예정되어 있어 글로벌 경쟁력 강화가 기대되고 있어요. 이러한 허가 모멘텀은 회사의 성장 잠재력을 보여주고 있으며, 남미 시장의 매출 정상화도 긍정적인 신호로 작용하고 있습니다.

티앤엘

투자포인트:

• 2026년 예상 매출액은 2,070억원으로, 전년 대비 20.0% 증가하여 실적 반등 기대를 보여줍니다.
• 2026년 예상 영업이익은 627억원으로, 영업이익률은 약 30.3%로 안정적인 수익성 유지가 예상됩니다.
• 유럽공장 설립 계획이 2026년 예상되어 글로벌 시장 확대와 경쟁력 강화를 기대할 수 있습니다.
• 2024년 예상 매출액은 1,749억원으로, 2025년 이후 매출 회복과 성장이 예상됩니다.

투자 인사이트: 티앤엘은 창상피복재 기반의 글로벌 OEM 업체로, 하이드로콜로이드 소재를 활용한 트러블케어 패치를 해외 시장에 수출하고 있어요. 2026년에는 유럽공장 설립이 예정되어 있어 글로벌 시장에서의 입지를 더욱 강화할 것으로 기대됩니다. 현재는 2024년 PBR이 1.3배로 최근 5년간 최하단 수준이어서 저평가 국면에 있으며, 성장 기대감이 높게 평가되고 있습니다. 앞으로 사업 포트폴리오 다각화와 해외 시장 확대가 회사의 장기 성장 동력을 보여주고 있어요. 이러한 점들이 티앤엘의 지속적인 성장 가능성을 시사하고 있습니다.

한미약품

투자포인트:

• 2025년 예상 EPS 12,249원, 전년 대비 12.1% 증가
• 2026년 예상 EPS 13,681원, 연평균 성장률 약 22.6% 반영
• 4Q25 연결 매출액 4195억 원, 전년 대비 19.3% 증가 전망
• 임상 완료 및 신약 출시 기대, 하반기 국내 최초 GLP-1 비만치료제 출시 예정

투자 인사이트: 한미약품은 2025년과 2026년에 걸쳐 EPS가 꾸준히 증가할 것으로 기대되고 있어요. 특히 4분기 실적 전망도 좋아서 매출과 영업이익 모두 성장할 것으로 보여집니다. 임상 결과 발표와 신약 출시 기대가 실적 개선에 큰 영향을 미칠 것으로 보이고요. 최근 주가가 일시적으로 하락했지만, 이는 저평가 국면으로 보는 시각이 많아 투자 매력은 여전하다고 할 수 있어요. 앞으로도 임상성과와 신약 전략이 기업의 성장 모멘텀을 지속시켜줄 것으로 기대됩니다.

효성중공업

투자포인트:

• 2025년 4분기 매출액 1조7,010억 원, YoY 8.2% 증가
• 2025년 4분기 영업이익 2,080억 원, YoY 57.2% 증가
• 765kV 초대형 변압기 수요 증가와 북미 송전선 프로젝트 급증 기대
• 2026년 예상 EPS 106,017원으로 높은 성장 전망

투자 인사이트: 효성중공업은 2025년 4분기에 매출과 영업이익이 모두 크게 늘어나면서 실적이 견조한 모습을 보여주고 있어요. 특히, 북미 지역의 765kV 송전선 프로젝트와 초대형 변압기 수요가 늘어나면서 수익성 개선이 기대되고 있답니다. 2026년 예상 EPS가 106,017원으로 높게 전망되어, 중장기적으로 기업가치가 유지될 가능성이 높아 보여요. 다만, 일시적인 실적 둔화는 추석 연휴로 인한 조업일수 감소 영향으로 예상되며, 이는 단기적 요인에 불과하다고 판단됩니다. 전체적으로 효성중공업은 산업 전체 성장과 함께 안정적인 성장세를 이어갈 것으로 기대됩니다.

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