한샘, 마진 상승 여력 제한적... 목표주가 하향 조정 - 이베스트투자증권(2016.02.02)
최초 작성: 2025. 2. 13.
매도
이 글은 매도 의견이 포함된 분석글입니다. 제시된 위험 요소들을 충분히 검토하시기 바랍니다.
34
0
0
Fact
이베스트투자증권, 한샘 목표주가 25만1000원 제시, 투자의견 '매수' 유지
4·4분기 한샘: 매출액 4610억원, 영업이익 390억원 (컨센서스는 소폭 웃돌았으나 당사 추정치인 매출 4620억원, 영업이익 440억원 밑돌음)
Opinion
한샘은 4·4분기 실적이 컨센서스를 약간 웃돌았으나, 내부 추정치는 부진한 모습을 보였습니다. 중국 진출 이슈가 이미 주가에 반영된 상황에서 마진 개선 여력이 제한적인 점은 단기 성장에 부담으로 작용할 수 있습니다. 현재 주가가 목표주가를 상회하고 있는 점은 투자 심리에 과열 우려를 시사합니다.
Core Sell Point
실적 부진과 제한된 마진 개선 가능성, 그리고 중국 진출 리스크가 이미 반영된 주가 수준은 단기적으로 하락 압력으로 작용할 우려가 큽니다.
34
0
0
댓글
0
가장 먼저 댓글을 달아보세요