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안녕하세요. 셀스마트 인디입니다. 오늘의 종목 분석입니다.

시장 개요

2024년 하반기 이후 글로벌 경기 둔화와 경쟁 심화 속에서도, 주요 기업들의 실적 개선과 성장 전략이 지속되고 있습니다. 특히, 첨단 기술, 친환경 에너지, 바이오 및 콘텐츠 산업에서 강한 성장 모멘텀이 형성되고 있으며, 기업들의 재무 안정성과 주주환원 정책이 시장 신뢰를 높이고 있습니다.

섹터별 하이라이트

테크·반도체: 전기차 배터리 소재와 첨단소재 기업들이 공급 확대와 시장 점유율 강화를 통해 성장세를 유지하고 있으며, 글로벌 수요 증가에 힘입어 실적 호조가 기대됩니다.

바이오·헬스: 셀트리온과 스튜디오드래곤 등 바이오 및 콘텐츠 기업들이 글로벌 시장 확대와 신제품 출시로 성장 동력을 확보하고 있습니다.

에너지·친환경: 범한퓨얼셀, 한화솔루션, 산일전기 등 신재생 및 수소 관련 기업들이 공급 확대와 수주 모멘텀을 바탕으로 실적 개선이 기대됩니다.

소비·미디어: CJ ENM과 넷마블 등 콘텐츠 및 미디어 기업들이 OTT 경쟁력 강화와 글로벌 확장 전략으로 수익성을 높이고 있습니다.

기타: LS에코에너지, 덕산하이메탈, 솔루스첨단소재 등 소재 및 부품 기업들이 공급망 확대와 시장 점유율 확보를 통해 성장 잠재력을 보여주고 있습니다.

핵심 포인트

• 글로벌 경기 둔화와 경쟁 심화 속에서도, 첨단기술과 친환경 산업을 중심으로 기업들의 실적 개선과 성장 전략이 지속되고 있습니다.
• 주주환원 정책과 재무 안정성을 강화하는 기업들이 시장 신뢰를 높이며 장기 성장 기대를 받고 있습니다.
• 글로벌 시장 확대와 신사업 추진이 기업별 핵심 성장 동력으로 작용하며, 산업 전반에 걸쳐 긍정적인 성장 모멘텀이 형성되고 있습니다.

CJ ENM

투자포인트:

• 2026년 영업이익, 1,829억 원으로 전망(IBK투자증권 예상)
• 2025년 4분기 매출액, 1조4,378억 원(△19.6% yoy), 영업이익 860억 원(+109.8% yoy)
• OTT 경쟁력 강화와 유통 확대, 티빙과 피프스시즌의 턴어라운드 기대
• 2025년 예상 매출액, 5,135억 원에서 2026년 5,326억 원으로 성장 전망

투자 인사이트: CJ ENM은 2026년 영업이익이 1,829억 원으로 예상되며, 이는 전년 대비 큰 폭으로 증가하는 수치입니다. 특히 2025년 4분기 실적이 시장 기대를 뛰어넘으며, 매출과 영업이익 모두 강한 성장세를 보여주고 있어요. OTT 플랫폼 경쟁력 강화와 콘텐츠 흥행이 실적 견인에 중요한 역할을 하고 있으며, 해외 브랜드 진출과 웨이브와의 합병 기대도 긍정적입니다. 이러한 실적 개선과 글로벌 시장 확대 전략이 장기 성장의 기반이 될 것으로 보여집니다. 다만, 콘텐츠 흥행 실패나 경쟁 심화 등 위험 요소도 함께 고려해야 합니다.

CJ프레시웨이

투자포인트:

• 2026년 예상 매출액 4,484.5억 원으로 전년 대비 28.7% 증가
• 2025년 예상 EPS 4,222원, 2024년 대비 93.3% 상승
• 2026년 영업이익 예상 123.9억 원, 온라인 매출 목표 2,000억 원 이상으로 확대
• 2025년 온라인 매출은 채널 전략 재정비 영향으로 전년 대비 3억 원 역신장

투자 인사이트: CJ프레시웨이는 온라인 유통 확대와 중소형 레스토랑 공략을 통해 성장 잠재력을 보여주고 있어요. 2026년 예상 매출은 4,484.5억 원으로, 2025년보다 28.7% 늘어날 전망입니다. 또한, 2025년 예상 EPS는 4,222원으로, 전년 대비 큰 폭으로 상승했어요. 최근 4분기 영업이익은 300억 원으로 시장 기대치에 부합했고, 수익성 개선이 지속되고 있음을 보여줍니다. 온라인 매출 목표를 2,000억 원 이상으로 설정하며, 채널 전략 재정비를 통해 성장 기반을 다지고 있어요. 다만, 온라인 채널 전략이 재정비 실패하거나 경쟁사 대응이 미흡하면 성장 속도가 둔화될 우려도 존재합니다. 전반적으로 시장 내 경쟁력 강화와 성장 잠재력이 기대되는 종목입니다.

HL만도

투자포인트:

• 2026년 매출 가이던스 10조 2,221억 원 제시
• 2026년 영업이익 480억 원 예상, 전년 대비 증가 기대
• 북미지역 매출이 전년 대비 13% 증가하며 전체 매출 견인
• 4분기 매출액은 2,462억 원으로 전년 대비 1.6% 증가

투자 인사이트: HL만도는 2026년 매출과 영업이익 전망이 모두 긍정적입니다. 특히 북미 시장에서의 매출 증가와 신규 수주, 혁신 기술 개발이 핵심 성장 동력으로 작용하고 있어요. 4분기 실적은 일부 일회성 비용으로 부진했지만, 전체적인 성장 흐름은 유지되고 있습니다. 로봇 액츄에이터 분야의 신규 수주는 앞으로의 성장 기대를 높이고 있으며, 글로벌 자동차 부품 산업 내 경쟁력도 강화될 것으로 보여요. 다만, 글로벌 경기 변동과 일회성 비용 발생 가능성은 주의해야 할 부분입니다. 전반적으로, HL만도는 지속적인 기술 개발과 시장 확대를 통해 장기적인 성장 잠재력을 보여주고 있습니다.

KT&G

투자포인트:

• 2026년 연결매출액, 6조9,615억 원으로 전망되어 안정적 성장 기대
• 해외궐련 매출 비중 63%, 카자흐스탄·인도네시아 공장 가동률 상승 예상
• 2025년 4분기 매출액, 1조7,137억 원(+10.1%), 영업이익, 2,488억 원(+17.1%) 기록
• 해외시장 확대와 신사업 추진으로 장기 성장 동력 확보 기대

투자 인사이트: KT&G는 해외궐련 판매 확대와 공장 가동률 상승으로 성장 모멘텀을 갖추고 있어요. 2025년 실적도 시장 기대치에 부합하며 안정적인 성장세를 보여주고 있죠. 특히 해외 매출 비중이 높아 글로벌 시장에서의 경쟁력 강화가 기대됩니다. 배당 정책도 지속적이어서 투자자에게 매력적인 종목으로 보입니다. 다만 글로벌 경기 둔화와 환율 변동성은 주의해야 할 리스크로 남아 있어요.

LG

투자포인트:

• 2025년 연간 영업이익 9,122억 원 기록
• 2025년 4분기 매출액 1조 5,225억 원, 전년 대비 15.3% 감소
• 2025년 2월, 2,500억 원 규모의 자사주 소각 완료
• 2026년 상반기 내 추가 자사주 소각 예정
• 2025년 배당금 유지 정책과 광화문빌딩 매각 차익 2,500억 원 활용
• 현재 NAV 대비 할인율은 46.0%, 목표 할인율은 40%로 예상
• 2026년 연결 영업이익 1조 9천억 원 회복 전망
• 시장에서는 LG의 할인율 축소와 배당 유지에 대해 긍정적 평가

투자 인사이트: LG는 2025년 연간 영업이익이 9,122억 원으로 집계되었으며, 4분기 실적은 매출액이 1조 5,225억 원으로 전년 대비 감소했어요. 하지만 2월에 2,500억 원 규모의 자사주를 소각했고, 올해 상반기 내 추가 소각도 예정되어 있어요. 이러한 주주환원 정책은 시장의 신뢰를 높이고 있으며, 할인율 축소 기대를 받고 있답니다. 또한, 2025년 배당 정책과 광화문빌딩 매각 차익을 활용해 기업가치 제고를 기대할 수 있어요. 2026년에는 연결 영업이익이 1조 9천억 원까지 회복될 전망이어서, 기업의 재무 건전성과 성장 기대가 높아지고 있답니다. 시장 참여자들은 LG의 지속적인 배당 정책과 할인율 축소 기대를 긍정적으로 보고 있어요. 다만, 자회사 적자 확대와 경쟁 심화로 인한 실적 부진이 장기적으로 부담이 될 수 있다는 점은 유의해야 합니다.

LG헬로비전

투자포인트:

• 2026년 비용효율화 추진으로 영업이익, 순이익 기대치 각각 411억 원과 256억 원 예상
• 2025년 연간 영업수익 58.0억 원(5.8%) 증가, 영업이익 39.0% 상승 기록
• 2025년 순차입금 21.9억 원(219억 원) 감소로 재무 안정성 개선 기대
• 2025년 4분기 희망퇴직 계획에 따른 인건비 절감 효과 기대, 26년부터 본격 추진

투자 인사이트: LG헬로비전은 2025년 실적이 정상화될 것으로 기대되고 있어요. 비용 절감과 효율화 전략이 2026년부터 본격화되면서 영업이익과 순이익이 각각 411억 원과 256억 원으로 예상되고 있거든요. 다만, 방송 매출의 회복은 어려움이 예상되어 시장 경쟁이 심화될 가능성도 고려해야 합니다. 현재 주가가 2,385원인 점도 참고할 만한 부분이에요. 전반적으로 실적 정상화 기대와 비용 절감 효과가 투자 포인트로 작용하고 있지만, 방송 매출의 턴어라운드가 쉽지 않다는 점은 유의해야 합니다.

LS에코에너지

투자포인트:

• 2025년 4분기 영업이익 131억원, 전년 대비 67.9% 증가
• 2025년 말 수주잔고 1억3,770만 달러, 전년 대비 3.5% 증가
• 2025년 4분기 매출액 2,487억원, 전년 대비 6.7% 성장
• 희토류 금속사업 베트남 추진, 사업계획 승인 완료 예정

투자 인사이트: LS에코에너지는 2025년 4분기에 영업이익이 131억 원으로 기대되며, 실적이 크게 개선되고 있어요. 수주잔고도 꾸준히 늘어나면서 중장기 성장 기대감이 높아지고 있답니다. 특히 희토류 사업이 베트남에서 구체화되고 있어, 앞으로의 성장 동력으로 기대를 모으고 있어요. 관세 이슈가 지속되고 있지만, 회사는 가격 반영 방안을 추진하며 대응하고 있답니다. 단기적으로는 수익성 변동성이 있지만, 장기적으로는 사업 구조 안정화와 가격 전가력 확보로 성장 가능성이 크다고 보여집니다. 시장도 이러한 기대를 반영하며 긍정적인 분위기입니다.

SGC에너지

투자포인트:

• 2026년 상반기 인허가 이후 AI 데이터센터 사업 본격 추진 예정
• EV/EBITDA 9.8배로 여전히 저평가 상태이며, 28,350원인 현재 주가
• REC 증산 및 구역전기사업 발표로 신규사업 구체화 및 수익구조 전환 시도
• 단기 영업이익은 28억 원, 4분기 매출액은 6,248억 원으로 실적 발표

투자 인사이트: SGC에너지는 최근 신사업 발표와 함께 수익구조 전환을 추진하고 있어요. 특히 AI 데이터센터 사업은 2026년 상반기 인허가 이후 본격적으로 시작될 예정이라 기대를 모으고 있죠. 현재 EV/EBITDA 배수는 9.8배로, 시장에서 여전히 저평가되고 있다는 평가가 많습니다. 4분기 실적은 다소 부진했지만, 신규사업의 구체화와 장기 성장 기대감이 투자자들의 관심을 받고 있어요. 주가는 28,350원으로, 시장평가 대비 낮은 수준으로 보여지고 있습니다. REC 증산과 신규사업 발표가 긍정적 영향을 미치고 있지만, 시장 경쟁 심화와 인허가 지연 가능성은 주의해야 할 리스크입니다. 전반적으로, SGC에너지는 수익구조 전환과 성장 기대를 동시에 보여주는 기업으로 보입니다.

SK텔레콤

투자포인트:

• 2026년 배당가시성, 정상화 기대와 함께 본격적 개선 예상
• 2027~2028년 데이터센터 증설, 가동 예정으로 외형 성장 기대
• 2028~2029년 대규모 해저케이블 프로젝트 서비스 개시 예정
• 2025년 4분기 연결 매출 4조3,287억 원, 영업이익 1,191억 원 기록

투자 인사이트: SK텔레콤은 2025년 4분기 실적 부진 이후, 희망퇴직 비용 반영과 비용 효율화로 시장 우려를 어느 정도 해소했어요. 앞으로 데이터센터 증설과 대규모 해저케이블 프로젝트 참여로 외형 성장의 기반을 다지고 있으며, 2026년 배당 정책의 정상화와 수익성 개선이 기대되고 있어요. 이러한 성장 동력과 주주환원 정책의 우호적 변화는 장기적인 기업 가치 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보여집니다. 다만, 해킹 사고의 여파와 가입자 감소 등 단기적 리스크도 존재하니, 지속적인 실적 정상화와 프로젝트 진행 상황을 주시하는 것이 중요하겠어요.

넷마블

투자포인트:

• 2025년 4분기 매출액 7,976억 원, 전년 동기 대비 23% 증가
• 해외자회사 PC 결제도입으로 지급수수료 절감 효과 기대
• 2026년 2월 5일, 매출액 2조 9,472억 원, 영업이익 4,009억 원 전망
• 신작 기대와 글로벌 확장으로 실적 성장 지속 가능성 높아

투자 인사이트: 넷마블은 최근 분기 역대 최대 매출을 기록하며 성장세를 보여주고 있어요. 특히 해외 자회사의 PC 결제 시스템 도입으로 지급수수료 절감이 기대되면서 비용 효율화가 진행되고 있습니다. 앞으로 2026년까지 매출과 영업이익이 큰 폭으로 증가할 전망이어서, 글로벌 신작 출시와 확장 전략이 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 이러한 실적 호조는 시장에서 기대와 함께 저평가 논의도 나오고 있어, 투자자에게 매력적인 종목으로 평가됩니다. 다만, 신작 부진이나 경쟁 심화 가능성은 주의가 필요하겠어요. 전반적으로 실적 성장과 비용 절감 효과를 기대할 수 있는 종목입니다.

닷밀

투자포인트:

• 2024년 3분기 누적 매출 249억 원으로 전년 동기 대비 42.6% 증가
• 2024년 매출은 236억 원, 전년 대비 25.8% 성장 기록
• 2024년 영업이익은 10억 원으로 전년 대비 26.5% 증가
• 당기순이익은 10억 원으로 흑자전환되어 안정적 수익 구조 확보

투자 인사이트: 닷밀은 실감미디어 콘텐츠 제작과 공간 설계, 운영까지 내부 인력으로 해결하는 독자적 조직 구조를 갖추고 있어요. 2024년 실적은 매출과 이익 모두 성장세를 유지하며 수익성도 개선되고 있습니다. 특히 2025년 3분기에는 매출이 전년 동기 대비 크게 늘었지만, 영업이익과 순이익은 일부 사업 부문에서 이익률 하락으로 인해 감소했어요. 그러나 전체적으로 성장세는 지속되고 있어, 관련 기술 발전과 정부 정책 지원이 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 실감미디어 시장은 연평균 30% 이상의 성장률을 기록하고 있어 앞으로도 성장 잠재력이 높다고 볼 수 있습니다.

덕산하이메탈

투자포인트:

• 2026년 하반기, 솔더볼 생산능력 30% 증설 예정으로 공급 확대 기대
• 글로벌 마이크로솔더볼 시장 점유율 70%, 일본 고객사 확보와 매출 증가 기대
• 26F PER 17배로 글로벌 ABF 기판업체 평균인 19~30배보다 낮아 저평가 매력 존재
• 2026년 연결기준 매출액 3,050억 원, 전년 대비 33% 증가 전망

투자 인사이트: 덕산하이메탈은 현재 글로벌 FC-BGA 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있으며, 2026년 하반기에는 솔더볼 생산능력을 30% 늘릴 계획이 있어 공급이 확대될 것으로 기대됩니다. 특히, 마이크로솔더볼의 글로벌 점유율이 70%에 달하고 일본 고객사 확보와 기존 고객사 매출이 늘어나면서 실적이 지속적으로 성장할 것으로 보입니다. 또한, PER이 17배로 업계 평균보다 낮아 저평가된 상태이며, 2026년 매출액이 3,050억 원에 이를 것으로 예상되어 성장 잠재력이 크다고 할 수 있습니다. 시장에서는 덕산하이메탈의 실적 성장과 FC-BGA 수요 확대를 긍정적으로 평가하고 있어, 앞으로도 시장 점유율 확대와 경쟁력 강화를 기대할 수 있습니다.

범한퓨얼셀

투자포인트:

• 2026년 매출액, 933억원으로 전년 대비 132.4% 증가 전망
• 2026년 영업이익, 88억원으로 전년 대비 199% 상승 예상
• 2018년 수소충전소사업 진출 이후 2025년 액화수소충전소 대규모 수주 확정
• 2026년 실적은 역대 최대치 경신 기대와 함께 시장 확장 기대

투자 인사이트: 범한퓨얼셀은 2018년 수소충전소사업에 진출한 이후 꾸준히 성장해 왔어요. 2025년에는 액화수소충전소의 대규모 수주가 확정되면서 실적 기대감이 높아지고 있죠. 2026년에는 매출액이 933억 원, 영업이익이 88억 원으로 예상되며, 이는 각각 전년 대비 큰 폭으로 늘어난 수치입니다. 이러한 성장 전망은 국내 수소드러와 글로벌 수소드러 산업 전반에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보여요. 다만, 기술경쟁이 치열해지고 해외 경쟁사와의 기술 격차를 유지하는 것이 중요한 과제로 남아 있습니다.

산일전기

투자포인트:

• 2026년 매출액 6,000억 원 달성 기대, 신재생·데이터센터 성장 기반
• 2025년 4분기 역대 최고 분기 매출 1,421억 원 기록
• 상반기 내 데이터센터용 특수변압기 수주 기대, 25년 말 수주 및 실적 호조
• 전력망 회복 기대와 신재생 부문 안정적 성장으로 구조적 성장 초입

투자 인사이트: 산일전기는 2026년까지 매출액 6,000억 원을 목표로 하고 있어요. 특히 신재생 에너지와 데이터센터 부문이 빠르게 성장하면서 실적이 좋아지고 있죠. 25년 4분기에는 역대 최고 분기 매출을 기록했고, 상반기 내 데이터센터용 특수변압기 수주도 기대되고 있어요. 전력망 회복과 신사업 확장으로 앞으로의 성장 가능성이 높게 평가되고 있습니다. 시장에서도 이 회사의 구조적 성장 기대와 함께 긍정적인 전망이 형성되고 있답니다.

석경에이티

투자포인트:

• 2025년 3분기 누적 매출, 전년 동기 대비 36.7% 증가하여 135억 원 기록
• 2025년 3분기 영업이익, 전년 대비 141.9% 증가하여 38억 원 달성
• 나노기술 기반 첨단소재 공급 확대와 글로벌 시장 진출 전략 추진
• 2026년 2월 6일 발표된 실적 공시로, 2025년 3분기 실적이 공식 확인됨

투자 인사이트: 석경에이티는 나노기술을 활용한 첨단소재 공급업체로서, 2025년 3분기 누적 매출이 135억 원으로 전년 동기보다 36.7% 늘었고 영업이익도 38억 원으로 141.9% 증가하는 등 실적이 크게 개선되고 있어요. 글로벌 시장 확대와 신제품 출시 계획도 기대를 모으고 있는데, 이는 회사의 성장 잠재력을 보여주는 중요한 신호입니다. 다만, 수익성 악화 우려와 경쟁 심화 가능성도 함께 고려해야 하며, 지배구조 안정성 확보가 향후 중요한 변수로 작용할 전망입니다. 전반적으로 첨단산업 분야에서의 성장 가능성과 글로벌 공급망 확장으로 장기적인 성장 기대감이 높아지고 있어요.

셀트리온

투자포인트:

• 2025년 4분기 매출 1조 3,302억 원, YoY +25% 성장 기대
• 2025년 4분기 영업이익 4,752억 원, YoY +142% 기록
• 2026년 매출액 5조 2,016억 원, YoY +25% 전망
• 2026년 영업이익 1조 5,796억 원, YoY +36.8% 예상

투자 인사이트: 셀트리온은 2025년 4분기에 이미 매출 1조 3,302억 원과 영업이익 4,752억 원을 기록하며 강한 성장세를 보여주고 있어요. 앞으로 2026년에는 매출이 5조 2,016억 원, 영업이익이 1조 5,796억 원으로 예상되는데, 이는 신제품의 고마진 성장과 미국 시장 확대 덕분입니다. 특히, 미국공장 가동과 신제품 출시 계획이 실적에 긍정적 영향을 미칠 것으로 기대되고 있어요. 글로벌 바이오 시장 내 경쟁력도 강화되고 있으며, 미국 시장 점유율 확대가 지속될 전망입니다. 이러한 성장 모멘텀은 셀트리온이 앞으로도 안정적이고 견고한 외형 성장을 이어갈 가능성을 보여줍니다.

솔루스첨단소재

투자포인트:

• 2026년 전지박 매출, 3,350억 원으로 82% 급증 예상
• 유럽 내 점유율 53.31% 유지, 2026년과 2027년 공급 확대 기대
• 2026년 예상 영업손익, 4,760억 원으로 전망되며, 동박사업 매각 예정
• 헝가리 공장 가동으로 유럽 배터리용 전지박 공급 확대 계획

투자 인사이트: 솔루스첨단소재는 전지박 부문에서 강한 성장세를 보여주고 있어요. 특히 유럽 내 점유율이 높아지고 있으며, 2026년까지 매출이 크게 늘어날 것으로 기대됩니다. 동박사업 매각으로 재무 안정성을 확보하려는 전략도 눈에 띄어요. 다만, 전기차 배터리 시장의 단기 부진이 영향을 미칠 수 있지만, 장기적으로는 전기차 수요 증가와 함께 성장 가능성이 높아 보여요. 유럽 내 공급망 확보와 고객사 다변화도 긍정적 신호입니다. 전체적으로, 솔루스첨단소재는 배터리 소재 시장에서 중요한 위치를 차지하며 성장 잠재력을 갖추고 있다고 볼 수 있어요.

스튜디오드래곤

투자포인트:

• 2026년 영업이익, 561억 원으로 전년 대비 84.8% 증가 예상
• 2026년 매출액, 6,626억 원으로 전년 대비 24.8% 성장 전망
• 2025년 4분기 매출액, 1,459억 원으로 전년 동기 대비 11.7% 증가
• 글로벌 OTT 선판매, 46회차 중 40회차 진행으로 수익성 강화

투자 인사이트: 스튜디오드래곤은 2026년 영업이익이 561억 원에 달하며, 전년 대비 큰 폭으로 성장할 것으로 기대되고 있어요. 특히 글로벌 OTT와 티빙 브랜드관 판매 확대가 실적 개선의 핵심 동력으로 작용하고 있죠. 2025년 4분기 실적도 시장 기대치를 뛰어넘으며, 라인업 증가와 해외 판매 채널 확대로 수익성이 좋아지고 있어요. 앞으로 중국 시장 개방과 해외 시장 확대가 지속되면서 성장 모멘텀은 더욱 강해질 것으로 보여집니다. 다만, 글로벌 경쟁 심화와 시장 불확실성은 주의해야 할 부분입니다. 전반적으로 글로벌 시장 확대와 IP 활용 강화를 통해 지속적인 성장 가능성을 보여주고 있어요.

엘앤에프

투자포인트:

• 2025년 4분기 영업이익 825억 원, QoQ 273.2% 증가
• 2026년 매출액 3,029억 원, YoY 41% 성장 전망
• 2026년 영업이익 1,320억 원, 흑자전환 예상
• 양극재 CAPA는 2025년 6.8만톤, 2026년 8.1만톤으로 확대

투자 인사이트: 엘앤에프는 2025년 4분기에 영업이익이 크게 늘어나면서 실적이 호조를 보이고 있어요. 2026년에는 매출액이 3,029억 원으로 예상되며, 영업이익도 흑자전환이 기대되고 있죠. 특히, 양극재 생산 능력 확대와 공급량 증가가 수익성 개선에 중요한 역할을 할 것으로 보여요. 글로벌 전기차 시장 성장과 함께 배터리 소재 수요가 늘어나면서, 이 회사의 성장 잠재력도 높아지고 있답니다. 앞으로도 공급 확대와 시장 점유율 상승이 기대되는 기업이에요.

한국항공우주

투자포인트:

• 2026년 매출액, 5.7조원으로 예상(당사추정치 5.8조원), 전년 대비 약 56.7% 증가
• 2026년 영업이익, 546억 원으로 전망(전년 대비 +103%), 수익성 개선 기대
• 2026년 수주 가이던스, 총 10.4조원이며, 완제기 수주는 약 6.5조원으로 예상
• KF-21 국내 양산이 본격화되며, 해외수출 기대감이 실적 개선의 핵심 동력으로 작용

투자 인사이트: 한국항공우주는 2026년 매출과 영업이익이 모두 크게 늘어날 전망이에요. 특히, 수주 가이던스와 KF-21의 국내 양산이 기대를 모으고 있죠. 과거에는 국내 물량 인도 지연과 해외 수출 부진으로 성장세가 둔화됐지만, 올해는 수주 모멘텀 강화와 양산 확대를 통해 다시 성장 궤도에 오를 것으로 보여요. 시장에서는 이 회사의 해외시장 확대와 수주 기대감이 긍정적으로 평가되고 있으며, 장기적으로는 해외수출 확대와 KF-21 양산이 지속적인 성장의 기반이 될 것으로 기대됩니다. 다만, 단기적으로는 영업이익 하회 가능성에 따른 조정이 있을 수 있으니 주의가 필요하겠어요.

한화솔루션

투자포인트:

• 2026년 매출액 16조 2730억 원, 영업이익 471억 원 예상
• 2025년 하반기 미국 셀 통관 정상화 및 Cartersville 공장 가동 예정
• 2026년 판매량 가이던스 9GW, 발전소 매각 매출 4조 5000억 원 제시
• 2026년 실적 턴어라운드 기대, 27년 EPS 흑자전환 전망

투자 인사이트: 한화솔루션은 2026년 신재생에너지 부문에서 실적이 흑자로 전환될 것으로 기대되고 있어요. 특히 미국 셀 통관 문제와 카터스빌 공장 가동이 예정되어 있어 수익성 회복이 기대됩니다. 2025년 하반기부터 가동이 시작되는 공장들이 본격적인 매출과 이익 개선을 이끌 것으로 보이고요. 현재 시장에서는 일회성 비용과 재고 부담 우려가 있지만, 장기적으로는 ASP 상승과 시장 점유율 확대를 기대할 수 있어요. 태양광 산업 전반의 성장과 IRA 정책의 긍정적 영향도 기대되며, 한화솔루션의 경쟁력 강화가 예상됩니다. 따라서, 향후 실적 개선과 함께 기업 가치가 점차 높아질 가능성이 있어 보여요.

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