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안녕하세요. 셀스마트 인디입니다. 오늘의 종목 분석입니다.

시장 개요

현재 시장은 일부 기업의 실적 개선 기대와 함께 전반적인 성장 모멘텀을 유지하고 있습니다. 특히, 반도체, 유통, 미디어, 관광, 자동차 부품 등 다양한 섹터에서 긍정적인 전망이 나타나고 있으며, 글로벌 경기 회복과 수요 확대가 시장의 핵심 동력으로 작용하고 있습니다.

섹터별 하이라이트

반도체: 삼성전자와 엑시콘이 강력한 수익성 회복과 신제품 공급 확대를 기대하며 실적 안정과 성장 잠재력을 보여주고 있습니다.

유통: BGF리테일, GS리테일, 오리온 등은 구조조정과 시장 회복 기대에 힘입어 실적 개선이 기대되고 있으며, 특히 GS리테일은 안정적인 기존점 성장률을 유지하고 있습니다.

미디어/콘텐츠: CJ ENM은 티빙의 이익 창출 기대와 콘텐츠 수요 회복으로 실적이 개선될 전망입니다.

관광/호텔: GS피앤엘은 해외 관광객 유입과 호텔 업황 회복으로 실적 호조가 예상되며, 글로벌 관광 수요 확대가 긍정적입니다.

자동차 부품/로봇: HL홀딩스는 로봇사업 성장과 기업가치 제고 정책으로 중장기 성장 기대를 받고 있으며, 현대모비스는 글로벌 자동차 시장 내 경쟁력 강화와 신사업 확장으로 성장 모멘텀을 갖추고 있습니다.

에너지/화학: S-Oil은 정제마진 강세와 공급 차질 우려 속에서도 안정적 실적 기대가 지속되고 있습니다.

네트워크/통신: 가온그룹은 차세대 네트워크 인프라 수요 확대와 글로벌 수주 기대에 힘입어 성장 잠재력을 보여줍니다.

핵심 포인트

• 글로벌 경기 회복과 수요 확대에 힘입어 주요 섹터들이 실적 개선 기대를 받고 있으며, 특히 반도체, 유통, 미디어, 관광, 자동차 부품 분야의 성장 모멘텀이 두드러집니다.
• 기업별로 구조조정, 신사업 확대, 글로벌 수주 증가 등 긍정적 요인들이 실적과 기업가치 상승을 견인하고 있으며, 일부 기업은 단기 변동성에 유의할 필요가 있습니다.
• 장기적으로는 글로벌 경기 회복, 신사업 추진, 기술 혁신이 시장 전반의 성장 동력을 제공할 것으로 기대됩니다.

BGF리테일

투자포인트:

• 2026년 경기회복과 업계 구조조정 효과로 실적 개선 전망
• 2025년 4분기 매출액 9,044억 원, 영업이익 583억 원으로 전년 대비 각각 3%, 12% 증가 예상
• 4분기 기존 점포 성장률이 반전하며 실적 회복에 기여한 것으로 파악
• 2025년 영업이익은 전년 대비 12% 증가하며, 일회성 비용 제거로 수익성 개선 기대

투자 인사이트: BGF리테일은 2025년 4분기 실적이 전년보다 좋아지고 있어요. 특히, 경기 회복과 업계 구조조정이 실적에 긍정적인 영향을 미치고 있다는 분석이 나오고 있죠. 2026년에는 경기 회복과 함께 구조조정 효과가 지속되면서 실적이 더 좋아질 것으로 기대되고 있어요. 시장에서는 이 회사의 점포 구조조정과 경쟁력 강화에 주목하며, 장기적으로는 업계 내 위치를 더욱 공고히 할 가능성이 높다고 보고 있습니다. 다만, 경기 회복이 지연되거나 구조조정이 실패하면 리스크도 존재하니 참고하셔야 해요.

CJ ENM

투자포인트:

• 2026년 1분기, 매출 1조3710억 원, 전년 동기 대비 23% 감소 예상
• 2026년 티빙 영업이익, 461% 증가하여 -276억 원 전망
• 2025년 영업이익, 935억 원으로 전년 대비 11% 감소했으나 2026년 1,950억 원으로 109% 증가 예상
• 2026년 티빙 영업이익, 737억 원으로 전년 대비 27% 감소했으나 461% 증가 전망

투자 인사이트: CJ ENM은 미디어 부문에서 회복세를 보이고 있으며, 티빙의 적자폭 축소와 통합 광고 플랫폼 도입이 기대되고 있어요. 2026년에는 티빙이 본격적인 이익 창출 단계에 진입할 것으로 보여 실적 개선이 예상됩니다. 또한, 2025년과 2026년의 영업이익 전망이 크게 개선될 것으로 보여 시장의 기대감이 높아지고 있습니다. 다만, 경기 부진이 지속될 경우 광고와 콘텐츠 수요에 영향을 줄 수 있어 주의가 필요하겠어요. 전반적으로 미디어와 커머스 부문의 성장 기대가 크며, 합병 이후 시너지 효과도 기대됩니다.

GS리테일

투자포인트:

• 2025년 4분기 기존점 매출 성장률, 2~3% 수준으로 안정적 유지
• 2026년 상반기에도 기존점 성장률 양호 전망, 구조조정 효과 지속 기대
• 2025년 4분기 영업이익, 전년 동기 대비 113% 증가 예상
• 2025년 예상 EPS, 1,994원으로 성장 기대감 높아지고 있음

투자 인사이트: GS리테일은 2025년 4분기에 기존점 매출이 2~3% 성장하며 안정적인 실적을 보여주고 있어요. 특히, 4분기 영업이익은 전년 동기 대비 113%나 늘어날 것으로 예상되어 실적 개선이 두드러집니다. 2026년 상반기에도 기존점 성장률이 양호할 것으로 보여, 구조조정 효과가 계속해서 수혜를 줄 것으로 기대됩니다. 이러한 실적 호조는 유통업종 전체에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보여, 장기적인 성장 잠재력을 지니고 있다고 볼 수 있어요.

GS피앤엘

투자포인트:

• 2026년 매출액 6,515억 원, 전년 대비 35.7% 증가 예상
• 2026년 영업이익 1,176억 원, 전년 대비 56.7% 증가 전망
• 2025년 4분기 영업이익 283억 원, 역대 최대 기록 예상
• 호텔 업황 개선과 해외관광객 유입 확대가 실적 호조 이끌어

투자 인사이트: GS피앤엘은 2025년과 2026년에 걸쳐 실적이 크게 개선될 것으로 기대되고 있어요. 특히 2026년에는 매출과 영업이익 모두 역대 최고치를 기록할 전망이니, 호텔 업황과 해외 관광수요의 회복이 큰 역할을 하고 있답니다. 4분기 영업이익이 283억 원으로 예상되면서 실적이 더욱 탄탄해질 것으로 보여요. 이러한 성장 기대는 국내외 관광수요 회복과 고급 브랜드 전략 덕분에 가능하다고 볼 수 있어요. 시장에서도 호텔 업황 회복 기대와 함께 긍정적인 전망이 형성되어 있답니다. 다만 글로벌 경기 둔화와 관광 수요 부진 가능성은 주의해야 할 부분이에요.

HL홀딩스

투자포인트:

• 2026년 매출액, 전년 대비 3.8% 증가한 14,003억원 예상
• 2024년 영업이익, 전년 대비 21.9% 증가한 1,036억원 기록
• 2024년 11월 발표한 기업가치제고계획에서 2027년 매출 1조 5천억, ROE 10% 이상 목표 제시
• 로봇사업 성장 기대와 지속적 주주환원 정책이 기업가치 상승에 기여할 전망

투자 인사이트: HL홀딩스는 자동차 부품 유통과 물류 사업을 주력으로 하면서, 최근 로봇사업의 성장 기대가 높아지고 있어요. 2024년 11월에 발표된 기업가치제고계획에서는 2027년까지 매출 1조 5천억 원과 ROE 10% 이상을 목표로 하고 있는데, 이는 회사의 성장 전략이 구체적이고 강력하다는 신호입니다. 또한, 2024년 자사주 130억 원 매입과 소각 계획이 주주환원 정책을 강화하며 기업가치에 긍정적 영향을 미칠 것으로 보여집니다. 시장은 단기적으로 부정적 영향을 받고 있지만, 중장기적으로는 경쟁력 강화와 성장 기대가 높아지고 있어요. 다만, 글로벌 경제 불확실성과 경쟁 심화는 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다.

KT

투자포인트:

• 2025년 4분기, 매출 6.8조원으로 전년 동기 대비 4% 증가
• 2025년 영업이익 1,900억원으로 흑자 전환 기대
• 9월 고객보상프로그램 발표로 신뢰회복 기대감 형성
• 2026년 2월 자사주취득 재개 예정, 규모는 2,500억~3,000억 원

투자 인사이트: KT는 2025년 4분기에 매출과 영업이익이 모두 개선되면서 실적이 안정화되고 있어요. 특히 고객보상프로그램 발표로 고객 신뢰 회복이 기대되고 있으며, 2026년 초에는 자사주취득이 재개될 예정이라 시장의 관심이 높아지고 있습니다. 이러한 이벤트들은 KT의 경쟁력 회복과 브랜드 신뢰도 향상에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 통신업종 전체의 경쟁 구도 변화도 예상되며, 단기와 중기 모두에서 시장의 기대감이 높아지고 있는 상황입니다. 다만, 고객보상비용 과다 반영이나 추가 사고 발생 가능성은 주의해야 할 포인트입니다.

LG이노텍

투자포인트:

• 2025년 영업이익, 7,561억 원으로 전년 대비 7% 증가 전망
• 2026년 영업이익, 9,541억 원으로 전년 대비 26% 성장 예상
• 4Q25 영업이익, 4,158억 원으로 시장 기대치인 3,730억 원을 상회
• 아이폰17 시리즈 수요 지속과 환율 상승으로 실적 회복 기대

투자 인사이트: LG이노텍은 2025년과 2026년 두 해에 걸쳐 영업이익이 각각 증가할 것으로 예상되며, 특히 2026년에는 26%의 성장률이 기대되고 있어요. 4분기 실적은 시장 기대치를 넘어설 것으로 보여, 실적 안정성과 성장 잠재력을 동시에 갖추고 있다고 볼 수 있습니다. 아이폰17 시리즈의 수요가 지속되고 환율 상승이 긍정적인 영향을 미치면서, 카메라모듈 업그레이드와 신사업 확장도 기대를 모으고 있어요. 저평가된 밸류에이션과 업사이드 기대감이 높아, 장기적인 성장 가능성이 충분히 열려 있다고 판단됩니다.

POSCO홀딩스

투자포인트:

• 2026년 예상 영업이익, 전년 대비 1,106억 원 증가 전망
• 포스코이앤씨 연간 약 5,000억 원 적자 예상으로 실적 부담
• 포스코인터내셔널 호주공사 마무리로 연결이익 기여 기대
• 철강 부문 만성적자 해소 기대, 1,000억 원 이상 이익 상승 예상

투자 인사이트: POSCO홀딩스는 2026년 실적이 전년보다 개선될 가능성이 높아 보여요. 특히, 포스코이앤씨의 연간 적자가 큰 부담이지만, 포스코인터내셔널의 호주공사 마무리로 연결이익이 늘어날 전망입니다. 더불어, 철강 부문의 만성적자 해소로 약 1,000억 원 이상의 이익 상승이 기대되고 있어요. 현재 밸류에이션은 PBR 0.4배 수준에 머물러 있어 추가 하락이 제한적일 것으로 보입니다. 시장은 단기적으로 실적 기대감에 따른 긍정적 영향을 받고 있으며, 장기적으로는 수익성 개선이 기대되고 있습니다. 다만, 철강 생산량 감소와 고정비 부담 증가 등 일부 리스크도 존재하니 신중한 접근이 필요하겠어요.

S-Oil

투자포인트:

• 2026년 정제마진, 3~5달러 개선 기대
• 2026년 정제마진은 시장 기대치보다 높게 전망
• 4분기 영업이익, 4,489억원으로 예상되나 하향 조정
• 러-우 종전 가능성으로 인한 정제마진 하락 우려 존재

투자 인사이트: S-Oil은 2026년에도 정제마진 강세가 지속될 것으로 기대되고 있어요. 특히, 2026년 정제마진이 3~5달러 개선되면서 시장 기대치보다 높은 실적이 예상됩니다. 그러나 4분기 영업이익 전망치는 이전보다 낮아졌는데, 이는 러시아와 우크라이나 간의 정제설비 차질 가능성 때문입니다. 그럼에도 불구하고, 전반적으로 정제마진 강세와 러시아 피해 지속으로 단기 실적이 개선될 것으로 보여요. 시장은 이러한 기대를 반영하며, 2026년에도 안정적인 실적이 기대되고 있습니다. 다만, 러시아 정제설비 차질과 우크라이나 드론 공격 확대와 같은 위험요소는 계속 주의해야 합니다.

가온그룹

투자포인트:

• 2026년 1분기, 매출액 558.2억원으로 전년 동기 대비 성장 예상
• 2026년 1분기, 영업이익 15.5억원으로 전년 대비 증가 전망
• 유럽과 북미에서 와이파이7 적용 차세대 제품 수주 확대 중
• 글로벌 네트워크 인프라 시장, 2025년 1.3억 달러에서 2030년 22.9억 달러로 성장 기대

투자 인사이트: 가온그룹은 네트워크사업부를 중심으로 차세대 인터넷 인프라 수요가 본격화되면서 성장세를 이어가고 있어요. 특히 유럽과 북미에서 와이파이7이 적용된 제품 수주가 활발히 진행되고 있어, 해외 수주 확대와 정책적 지원이 긍정적인 성장 동력으로 작용하고 있답니다. 2026년 실적 전망도 매출액이 558.2억 원, 영업이익이 15.5억 원으로 예상되며, 시장에서는 26년 PER이 8.7배로 저평가된 상태라고 평가하고 있어요. 글로벌 시장의 수요 확대와 함께, 네트워크 인프라 관련 수주가 지속될 것으로 보여 앞으로의 성장 가능성이 기대됩니다.

삼성전자

투자포인트:

• 2025년 4분기, 영업이익 20조원 기록으로 전년 동기 대비 64% 증가
• 메모리 가격 강세 효과 본격 시작, ASP: DRAM +36%, NAND +21% 실현
• 반도체 영업이익률, DRAM 57%, NAND 18%로 업계 최고 수준 유지 기대
• 2025년 4분기 매출액 93조원, QoQ 8% 증가하며 실적 안정 보여줌

투자 인사이트: 삼성전자는 2025년 4분기에 영업이익 20조원을 기록하며 강한 실적을 보여주고 있어요. 메모리 가격이 상승하면서 ASP도 크게 올랐고, 이는 반도체 부문의 수익성 개선에 큰 도움을 주고 있습니다. 특히, DRAM과 NAND의 영업이익률이 각각 57%와 18%로 업계 최고 수준을 유지하고 있어 앞으로도 강한 수익력을 기대할 수 있겠네요. 시장에서는 반도체 업황이 회복세를 보이며, 공급 부족과 가격 강세가 지속될 것으로 기대되고 있어요. 장기적으로는 AI 수요 확산과 공급 제약이 산업 구조를 변화시키며, 삼성전자의 경쟁력을 더욱 강화할 것으로 보여집니다.

에이피알

투자포인트:

• 2025년 4분기 연결매출액, 4,838억원으로 전년 대비 98.1% 증가
• 2025년 4분기 영업이익, 1,161억원으로 전년 대비 192.6% 상승
• 미국 Ulta 매출, 2025년 4분기 전분기 대비 100% 이상 성장 예상
• 2026년 매출액, 1조 9,330억원과 영업이익 4,828억원 전망

투자 인사이트: 에이피알은 2025년 미국 Ulta 채널에서의 매출이 전년 대비 100% 이상 성장하며 큰 폭의 실적 개선을 보여주고 있어요. 특히 4분기 연결 매출과 영업이익이 시장 기대치를 뛰어넘으며 실적 호조를 기록할 것으로 예상됩니다. 앞으로 오프라인 채널 확대와 유럽 시장 진출 계획이 지속적인 성장 동력을 제공할 것으로 보여, 글로벌 화장품 시장 내 입지를 강화하는 모습입니다. 이러한 성장세는 브랜드 가치 상승과 시장 점유율 확대에 긍정적 영향을 미칠 것으로 기대됩니다. 다만, 글로벌 경기 변동과 경쟁 심화는 수익성에 영향을 줄 수 있는 위험 요소로 고려해야 합니다.

엑시콘

투자포인트:

• 2025년 4분기, 차세대 메모리테스터 공급계약(196.54억원)이 체결되어 있으며, 계약기간은 2025년 말까지이다.
• 2025년 4분기, CLT 및 Burn in Tester 공급계약(204.1억원)이 체결되어 있으며, 계약기간은 2025년 말까지이다.
• 2024년 예상 매출액은 316억원으로, 2025년 실적 회복 기대와 함께 신규 장비 공급 확대가 실적 개선의 핵심 동력이다.
• 2026년에는 SSD Tester와 CXL 3.1 Tester 관련 매출이 기대되며, 신규 제품 개발이 실적에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상된다.

투자 인사이트: 엑시콘은 2025년 말까지 차세대 메모리테스터와 CLT 및 Burn in Tester 공급계약을 체결하며 안정적인 수주 기반을 확보하고 있어요. 2024년에는 매출이 다소 부진했지만, 내년에는 신규 장비 공급 확대와 고객사 다변화로 실적이 회복될 전망입니다. 특히, 2026년에는 SSD Tester와 CXL 3.1 Tester 등 신제품 매출이 기대되어 성장 모멘텀을 갖추고 있어요. 반도체 검사장비 시장 내 경쟁력 강화와 장기적 성장 가능성도 높게 평가됩니다.

오리온

투자포인트:

• 2026년 예상 연결 매출액 3조 5,890억 원으로 전년 대비 7.7% 증가
• 2026년 예상 영업이익 6,190억 원으로 전년 대비 11.5% 증가
• 2025년 예상 EPS는 10,077원으로, 연평균 성장률은 약 39.3%에 달함
• 2026년 4분기 실적은 연결 매출액 9,250억 원(전년 대비 7% 증가), 영업이익 1,642억 원(전년 대비 3% 증가)로 예상됨

투자 인사이트: 오리온은 2026년까지 외형 성장과 수익성 개선이 기대되는 기업입니다. 특히 2025년 예상 EPS가 10,077원으로, 연평균 성장률이 약 39.3%에 달하는 점이 눈에 띕니다. 4분기 실적도 시장 기대치에 부합하며, 중국과 베트남 명절시점 차이와 미국 수출 확대가 실적에 긍정적 영향을 미칠 것으로 보여요. 다만, 원재료 가격 상승 부담과 환율 변동 위험은 고려해야 할 요소입니다. 전반적으로 펀더멘털이 강화되고 있어, 장기적인 성장 기반이 마련되고 있다고 볼 수 있습니다.

크래프톤

투자포인트:

• 2025년 예상 매출액 3,289억 원, 영업이익 903억 원 기록 예정
• 4Q25 영업이익, 90.3억 원으로 컨센서스 2,420억 원 대비 크게 하회
• PUBG IP는 모바일과 PC 부문 모두 높은 매출과 수익성 유지
• 신작 출시와 업데이트 기대감으로 시장 점유율 회복 기대

투자 인사이트: 크래프톤은 2025년 예상 매출액과 영업이익이 각각 3,289억 원과 903억 원으로 전망되고 있어요. 하지만 4분기 영업이익은 90.3억 원으로, 시장 기대치인 2,420억 원을 크게 밑돌 것으로 예상돼 일시적인 실적 부진이 우려됩니다. 그럼에도 불구하고, PUBG IP는 여전히 강력한 매출 창출력을 보여주고 있으며, 신작 출시와 업데이트를 통해 시장 점유율 회복이 기대되고 있어요. 단기적으로는 일회성 비용 발생으로 수익성에 부담이 있지만, 내년 이후에는 실적 반등이 기대됩니다. 시장에서는 이러한 일시적 부진과 신작 기대감이 혼재되어 있어 변동성이 존재할 수 있음을 유념해야 합니다.

티엘비

투자포인트:

• 2025년 4분기 매출액 718억 원, 전년 동기 대비 44.2% 증가 전망
• 2025년 4분기 영업이익 87억 원, 전년 대비 855.3% 급증 예상
• 양산 설비 증설과 고부가가치 제품 양산 계획 발표로 실적 기대감 높아져
• 2026년 예상 매출액은 357억 원, 영업이익은 47억 원으로 지속 성장 전망

투자 인사이트: 티엘비는 메모리모듈 제품을 중심으로 사업을 전개하며, 최근 양산 설비 증설과 고부가가치 제품 양산 계획을 발표했어요. 2025년 4분기에는 매출과 영업이익 모두 전년 대비 큰 폭으로 성장할 것으로 기대되고 있으며, 이는 시장 기대치를 소폭 상회하는 수준입니다. 앞으로도 양산 확대와 제품 믹스 개선이 지속되면서 실적이 꾸준히 성장할 가능성이 높아 보여요. 또한, 2026년에는 매출과 이익이 계속해서 증가할 것으로 예상되어, 장기적인 성장 잠재력을 갖추고 있다고 볼 수 있습니다. 다만, 원자재 가격 상승과 같은 외부 변수는 수익성에 영향을 줄 수 있으니 주의가 필요하겠어요.

현대모비스

투자포인트:

• 2022년 0.55배 P/B 돌파로 밸류에이션 개선
• 2025년 예상 영업이익 3조 3665억원, 흑자전환 기대
• 2025년 EPS 44,458원, 매출액 57조 2370억원 기록 예상
• 2028년 연간 3만대 양산체제 달성 위한 밸류체인 작업 진행

투자 인사이트: 현대모비스는 2022년 P/B 배수인 0.55배를 돌파하며 밸류에이션이 좋아지고 있어요. 2025년에는 영업이익이 약 3조 3665억원으로 예상되며, 흑자전환이 기대되고 있습니다. 또한, EPS는 44,458원, 매출액은 57조 2370억원으로 전망되어 실적이 개선될 것으로 보여요. 특히, 2028년까지 연간 3만대 양산 목표를 위해 로보틱스 부문 등 신사업을 확대하며 경쟁력을 강화하고 있어요. 글로벌 자동차 부품 시장에서의 위치를 공고히 하면서, 장기적인 성장 모멘텀도 기대할 수 있겠네요.

오늘의 시장 분석 및 주요 종목 업데이트, 잘 살펴보셨나요?

여러분의 성공적인 투자에 조금이나마 도움이 되셨기를 바랍니다. 다음에도 유익한 정보로 찾아뵙겠습니다!

[Compliance Note]

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