안녕하세요. 셀스마트 인디입니다. 오늘의 종목 분석입니다.
시장 개요
전반적으로 글로벌 경기 회복 기대와 함께 반도체, 바이오, 2차전지 등 첨단 기술 섹터의 강세가 지속되고 있습니다. 일부 전통 제조업과 원자재 관련 기업들은 수익성 개선과 수주 확대 기대에 힘입어 긍정적인 전망을 보이고 있으며, 신작 출시와 글로벌 공급망 강화가 시장의 핵심 동력으로 작용하고 있습니다.
섹터별 하이라이트
반도체: 메모리 가격 상승과 공급 안정화 기대에 힘입어 삼성전자를 비롯한 반도체 기업들이 실적 기대치를 상회하며 강세를 보이고 있습니다.
바이오: 삼성바이오로직스의 글로벌 인수와 수주 확대, 엔씨소프트의 신작 기대가 시장의 관심을 끌고 있으며, 바이오·제약 분야의 성장 잠재력이 부각되고 있습니다.
2차전지/전기차: LG에너지솔루션이 유럽·북미 공급계약 유지와 출하 증가 기대를 바탕으로 성장세를 지속하며, 전기차 배터리 수요가 견조하게 유지되고 있습니다.
기타 제조업: 효성중공업, 현대제철 등은 수익성 개선 기대와 글로벌 수주 확대를 통해 중장기 성장 모멘텀을 확보하고 있습니다.
소프트웨어/클라우드: 삼성에스디에스의 데이터센터 확장과 AI 사업 강화, 에이피알의 채널 확대가 디지털 전환 수요에 부응하며 성장 기대를 높이고 있습니다.
기타: 크래프톤의 신작 기대와 콘텐츠 강화, 롯데웰푸드의 원가 절감 기대 등은 일부 기업의 실적 반등과 시장 기대를 뒷받침하고 있습니다.
핵심 포인트
- 글로벌 경기 회복과 기술 섹터 강세로 인해 반도체, 바이오, 2차전지 등 첨단 산업이 시장의 주도권을 유지하고 있습니다.
- 대규모 공급계약과 신작 출시, 글로벌 수주 확대가 기업 실적 기대를 높이며 시장 전반에 긍정적 영향을 미치고 있습니다.
- 일부 전통 제조업과 원자재 기업들은 수익성 개선과 수주 확대 기대에 힘입어 중장기 성장 가능성을 보여주고 있으나, 단기 변동성에 유의할 필요가 있습니다.
LG에너지솔루션
투자포인트:
- 2026년 상반기, 얼티엄셀즈 가동중단 반영으로 영업이익 예상치 1.5조원에서 1조원 하향 조정
- 2025년 12월 8일, 유럽 및 북미 공급계약 체결(규모 2.1조원, EV 제품), 계약 유지로 시장 기대감 지속
- 2024년 매출액 2조5620억 원, 영업적자 905억 원, 2025년 매출 2조3485억 원, 영업이익 951억 원 예상
- 2026년 매출 2조8139억 원, 영업이익 1522억 원 전망, 출하 증가와 소형전지 수요 안정 기대
투자 인사이트: LG에너지솔루션은 2026년 상반기 가동중단 반영으로 실적 전망이 하향 조정되었어요. 하지만 2025년 말 유럽과 북미에서 대규모 EV 공급계약을 체결하며 시장 기대를 유지하고 있답니다. 2024년과 2025년의 실적은 각각 적자와 흑자를 기록하며 변동성을 보여주고 있는데요, 2026년에는 매출과 영업이익 모두 성장세를 기대할 수 있어요. 다만, 얼티엄셀즈 공장 가동중단이 실적에 영향을 미치면서 단기 조정이 예상되지만, ESS 출하 증가와 소형전지 수요는 긍정적 신호로 보여집니다. 시장은 현재 실적 부진과 전망 하향을 인지하고 있지만, 장기적으로 재평가 기대도 존재하는 상황입니다.
RFHIC
투자포인트:
- 2025년 4분기 영업이익, 103억 원으로 전년 대비 329% 증가 전망
- 2026년 연결 영업이익, 349억 원 예상되어 지속 성장 기대
- 미국 주파수 경매, 역대 최대 800MHz 공급으로 업황 호전 기대
- 자회사 실적 개선으로 전체 수익성 강화와 장기 성장 기대
투자 인사이트: RFHIC는 2025년 4분기 실적이 기대치를 크게 웃돌면서 강한 성장세를 보여주고 있어요. 특히 미국에서 진행되는 대규모 주파수 경매와 신규 공급이 업계 전반에 긍정적인 영향을 미치고 있답니다. 앞으로도 미국의 광투자 수요와 통신장비 업황 호전이 계속되면서, RFHIC의 성장 모멘텀은 더욱 강해질 것으로 보입니다. 자회사 실적 개선도 회사의 재무 건전성을 높이고 있어, 장기적인 관점에서도 기대가 큽니다. 다만, 미국 정책 변화나 글로벌 경기 둔화는 잠재적 위험 요소로 작용할 수 있으니 주의가 필요하겠어요.
RF머트리얼즈
투자포인트:
- 2026년 예상 매출액, 61.5십억원으로 전년 대비 증가 전망
- 2026년 예상 영업이익률, 11.0% 유지 또는 개선 가능성 높음
- 미국의 4GHz 주파수 경매 예정으로 RF 부문 성장 기대
- 중국 광모듈 업체 제재 검토로 공급 부족 및 실적 호조 예상
투자 인사이트: RF머트리얼즈는 미국의 주파수 경매와 중국 광모듈 업체 제재 검토라는 외부 이벤트로 인해 RF 부문의 성장 잠재력이 높아지고 있어요. 2026년까지 매출액과 영업이익이 꾸준히 증가할 것으로 기대되며, 특히 공급 부족으로 인한 실적 호조가 예상됩니다. 시장에서는 이 회사의 제재 수혜와 성장 가능성을 긍정적으로 보고 있답니다. 다만, 제재가 확정될 경우 공급망 차질과 수익성 저하의 위험도 함께 고려해야 해요. 전반적으로, 글로벌 RF 시장의 성장과 함께 이 회사의 포지션이 강화될 것으로 보여집니다.
SK하이닉스
투자포인트:
- 2026년 영업이익 전망치 102조원으로 상향 조정, 전년 대비 130% 증가
- NAND 부문 영업이익 예상치 13조원, 전년 대비 1,068% 급증
- NAND 판가, 2026년 YoY 50% 상승 예상으로 수익성 개선 기대
- 2026년 매출액 163.2조원, 전년 대비 72% 증가하며 실적 기대감 높아
투자 인사이트: SK하이닉스는 2026년 실적 전망이 크게 상향 조정되면서 시장의 관심이 집중되고 있어요. NAND 가격이 50% 오르고 수급이 개선되면서 수익성이 크게 좋아질 것으로 기대되고 있거든요. 특히, 공장 가동률이 늘어나고 원가개선 효과도 기대되면서 실적이 더욱 견고해질 전망이에요. 반도체 업황이 회복세를 보이고 있어 장기적인 성장 가능성도 높아 보여요. 이 회사의 강한 실적 기대감은 업계 전반에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보여집니다.
넷마블
투자포인트:
- 2026년 영업수익 2조 9,721억 원, 전년 대비 6.9% 성장 전망
- 2026년 영업이익 3,960억 원, 전년 대비 17.0% 증가 예상
- 2025년 확실한 실적 턴어라운드와 신작 성과, 글로벌 확장 기대감 반영
- 1월 28일 '일곱개의대죄: Origin' 글로벌 출시 예정으로 시장 관심 집중
투자 인사이트: 넷마블은 2025년 실적이 확실히 회복되면서 2026년에도 성장세를 이어갈 것으로 보여요. 특히, 신작인 '일곱개의대죄: Origin'이 1월 28일 글로벌 시장에 출시될 예정이라 기대를 모으고 있죠. 이 회사는 글로벌 시장 확장과 신작 성공에 힘입어 경쟁력을 강화하고 있으며, 시장에서도 성장 가능성을 높게 평가하고 있어요. 단기적으로는 실적 기대감이 주가에 긍정적인 영향을 줄 것으로 보이고, 장기적으로는 브랜드 가치와 시장 점유율 확대가 기대됩니다. 다만, 신작 실패나 글로벌 경기 둔화와 같은 위험 요소도 염두에 두어야 하겠어요.
롯데웰푸드
투자포인트:
- 2026년 영업이익, 전년 대비 117억 원 증가 전망
- 2025년 4분기 영업이익, 92억 원으로 예상되며 2024년보다 하회 가능성 높음
- 인도 푸네공장 가동률, 현재 30%에서 50%까지 확대 예정
- 코코아 선물가격, 현재 4,300달러로 하락하며 원가 절감 기대
투자 인사이트: 롯데웰푸드는 2025년 4분기 실적이 부진했지만, 2026년에는 영업이익이 209억 원으로 회복될 것으로 기대되고 있어요. 특히 인도 푸네공장 가동률이 늘어나고, 코코아 가격이 안정되면서 수익성 개선이 기대됩니다. 시장에서는 현재 저평가된 상태로 평가받고 있으며, 실적 개선 기대감이 존재하는 만큼 앞으로의 실적 흐름이 중요한 포인트입니다. 다만, 4분기 실적 부진이 지속될 가능성도 고려해야 하니, 신중한 관점이 필요하겠어요.
비에이치아이
투자포인트:
- 2025년 신규수주액, 약 1.8조원으로 역대 최대 기록 달성
- 수주잔고, 약 2.5조원으로 전년 대비 77% 증가 전망
- 2026년 영업이익, 예상 727억원으로 사상 최대 실적 기대
- 체코원전보조기기 수주, 4Q26 예상 시점으로 구체화 예정
투자 인사이트: 비에이치아이는 2025년에 약 1.8조원의 신규수주를 기록하며 역대 최대를 달성했고, 수주잔고도 2.5조원으로 크게 늘어나고 있어요. 2026년에는 영업이익이 727억 원에 달하며, 사상 최대 실적이 기대되고 있답니다. 특히, 4분기에는 체코 원전 보조기기 수주가 예상되어 실적에 긍정적 영향을 미칠 것으로 보여요. 글로벌 가스터빈 시장의 호전과 프로젝트 단가·마진 상승 기대도 함께 높아지고 있어, 앞으로의 성장세가 기대되는 종목입니다. 다만, 프로젝트별 단가와 마진이 상승하지 않으면 성장 속도가 둔화될 가능성도 염두에 두어야 해요.
삼성E&A
투자포인트:
- 2025년 신규수주, 5조원 예상으로 시장 기대치보다 낮음
- 2025년 4분기 매출액, 2조 579억원으로 시장 기대치보다 높음
- 2026년 상반기 '사우디 SAN-6 블루암모니아' 프로젝트 35억달러 예정
- 2025년 매출액, 8,990억~10,147억원 예상하며 실적 안정 기대
투자 인사이트: 삼성E&A는 현재 수주 파이프라인이 262억달러로, 향후 실적 개선 가능성이 기대되고 있어요. 2025년 신규수주는 약 5조원으로 예상되며, 4분기 실적도 안정적입니다. 특히 2026년 상반기에는 사우디의 블루암모니아 프로젝트가 예정되어 있어, 글로벌 수주 경쟁력 강화가 기대됩니다. 다만, 저유가 환경이 지속될 경우 수주 부진 우려도 존재하니, 시장의 변동성에 유의할 필요가 있어요. 전반적으로 실적 안정성과 수주 성과를 바탕으로 긍정적인 전망이 유지되고 있습니다.
삼성바이오로직스
투자포인트:
- 2025년 예상 매출액 4조 5,434억 원, YoY 29.9% 성장 전망
- 2025년 영업이익 2조 1,007억 원, YoY 59.0% 증가 기대
- GSK와 미국 메릴랜드 바이오생산시설 인수 계약 체결, 인수금액 16억 달러
- 2026년 공장 가동률 상승과 수주 증가로 양호한 실적 유지 예상
투자 인사이트: 삼성바이오로직스는 글로벌 바이오의약품 시장에서 경쟁력을 강화하며, 2025년에도 견조한 성장세를 이어가고 있어요. 특히 미국 내 생산시설 인수로 공급망 대응력을 높이고, 수주 실적도 꾸준히 늘어나고 있습니다. 2026년에도 공장 가동률과 수주 확대가 기대되어, 앞으로의 실적이 더욱 기대되는 종목입니다. 다만, 인수 과정에서 발생하는 비용과 환율 변동은 주의가 필요하겠네요. 전반적으로 산업 내 위치를 고려할 때, 성장 잠재력이 크다고 볼 수 있어요.
삼성에스디에스
투자포인트:
- 2026년 예상 매출액 14조 3,185억원, 영업이익 1조 387억원으로 성장 기대
- 클라우드 매출은 3조 2,587억원으로 전망되어 안정적 성장 지속 가능
- 구미 AI 데이터센터 건립 예정, 4,273억 원 규모로 2029년 3월 가동 예정
- 해남 데이터센터도 2028년 이후 개소 예정으로 장기 성장 기반 마련
투자 인사이트: 삼성에스디에스는 2026년까지 클라우드와 AI 사업 확장을 통해 기업가치가 높아질 것으로 기대돼요. 특히, 구미 AI 데이터센터와 해남 데이터센터의 건립 계획은 장기적인 성장 동력을 제공하고 있습니다. 2025년 실적도 안정적이며, 앞으로도 데이터센터 투자와 AI 사업이 핵심 성장 동력으로 작용할 것으로 보여집니다. 시장에서는 이 기업의 클라우드와 AI 사업 확장 기대감이 높아지고 있어요. 다만, 글로벌 경기 둔화나 물류 부진 같은 외부 변수는 주의해야 할 부분입니다.
삼성전자
투자포인트:
- 2025년 4분기 예상 매출 96조원, 영업이익 21조원으로 시장 기대치인 16조원보다 높음
- 메모리 부문에서의 높은 수익성 반영, 레거시 DRAM 수요와 가격 상승이 실적 호조의 핵심 요인
- 2026년 3분기까지 메모리 가격이 지속적으로 우상향할 전망이며, AI 시장 확대로 다양한 메모리 솔루션 확대 기대
- 경쟁사 대비 유휴 캐파 규모가 크고 단기 수요 대응 가능하여 공급 과잉 우려를 일부 상쇄
투자 인사이트: 삼성전자는 2025년 4분기에 예상되는 실적이 시장 기대를 크게 뛰어넘고 있어요. 특히 메모리 부문의 강세와 가격 상승이 실적 호조를 이끌 것으로 보여집니다. 2026년까지 메모리 가격이 계속 오를 전망이고, AI 시장 확장도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대돼요. 경쟁사 대비 유휴 캐파가 크기 때문에 단기 수요 대응이 가능하며, 장기적으로는 AI 환경 변화에 따른 수요 확대와 경쟁력 강화를 기대할 수 있습니다. 다만, 메모리 가격 변동성과 공급 과잉 가능성은 주의해야 할 부분입니다.
에이피알
투자포인트:
- 2025년 4분기 매출액 4,701억원, YoY 93% 성장 전망
- 2025년 4분기 영업이익 1,089억원, YoY 175% 증가 예상
- 26년 카테고리 확장과 채널 확대가 가시화될 전망
- 연매출 2조원 달성 가능성을 보여주는 성장 기대
투자 인사이트: 에이피알은 현재 고성장 구간에 진입하며, 2025년 4분기에는 매출과 영업이익 모두 큰 폭의 성장세를 기록할 것으로 기대됩니다. 특히, 26년에는 카테고리 확장과 채널 다변화가 본격화되어 연매출 2조원 달성도 가능하다는 전망이 나오고 있어요. 해외 시장에서도 미국과 일본을 중심으로 온라인과 오프라인 채널 확장이 지속되고 있어, 글로벌 경쟁력도 강화되고 있습니다. 시장은 이러한 성장 잠재력을 긍정적으로 평가하며, 고성장 기대감이 높게 형성되어 있습니다. 다만, 경쟁 심화와 성장 둔화 우려도 함께 고려해야 하겠지만, 현재의 성장 흐름은 매우 인상적입니다.
엔씨소프트
투자포인트:
- 2026년 1월 예상 4분기 매출액 750억 원, 영업이익 35억 원, 영업이익률 25% 기록 전망
- 11월 19일 출시된 '아이온2'는 3주 만에 누적 매출 500억 원 달성
- 아이온2의 결제액은 20억 원 이상 유지, 1분기 영업이익은 1,316억 원으로 급증 예상
- 리니지W 출시 후 시장 기대감 형성, 경쟁사와 차별화된 ARPU 전략 기대
투자 인사이트: 엔씨소프트는 최근 '아이온2'의 출시로 실적 기대가 높아지고 있어요. 3주 만에 500억 원의 매출을 기록하며 시장의 관심을 받고 있는데요, 특히 결제액이 안정적으로 유지되고 있어 수익성 개선 기대도 커지고 있습니다. 다만, 출시 후 주가가 약 16% 하락한 점은 시장의 우려를 보여주지만, 앞으로의 실적 전망이 밝아 기대감이 여전하다고 볼 수 있어요. 경쟁사인 리니지W와의 차별화 전략도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보여집니다. 전체적으로, 엔씨소프트는 신작 기대와 실적 성장 가능성을 동시에 갖춘 기업으로 평가할 수 있겠네요.
크래프톤
투자포인트:
- 2025년 4분기, 영업이익 838억 원 예상, 전년 대비 61% 감소
- 4Q 매출액 9,212억 원, 전년 대비 49% 증가, QoQ 6% 상승
- 펍지 매출 감소와 일회성 비용 약 800억 원 발생이 부진 요인
- 내년 상반기, 신작 출시와 콘텐츠 업데이트 기대감으로 실적 개선 전망
투자 인사이트: 크래프톤은 2025년 4분기에 영업이익이 예상보다 낮게 나오면서 일회성 비용과 펍지 매출 감소의 영향을 받고 있어요. 하지만, 내년 상반기에는 신작 출시와 콘텐츠 업데이트로 실적이 반등할 가능성이 높아 보여요. 2025년 4분기 매출은 전년 대비 크게 늘었지만, 영업이익은 하락하는 모습이 나타나고 있는데요, 이는 일회성 비용이 영향을 미쳤기 때문입니다. 시장에서는 크래프톤의 신작 기대와 콘텐츠 강화에 주목하며, 장기적으로 실적 개선이 기대되고 있어요. 단기적으로는 펍지 매출 감소와 비용 증가가 부담으로 작용할 수 있지만, 내년 하반기 이후 실적 회복이 기대됩니다.
현대제철
투자포인트:
- 2026년 봉형강 부문, 수익성 개선 기대가 높아지고 있습니다.
- 2025년 예상 영업이익은 약 794.6억 원으로, 시장 컨센서스인 1,405억 원을 하회할 전망입니다.
- 2025년 4분기 영업이익은 1,047억 원으로, 전년 동기 대비 흑자 전환과 QoQ 12.3% 증가를 기록할 것으로 예상됩니다.
- 2025년 연결 매출액은 약 5조 8천억 원, 영업이익은 약 794억 원으로 전망되어 수익성 개선 기대가 존재하며, PBR은 0.21배 수준으로 낮은 밸류에이션이 유지되고 있습니다.
투자 인사이트: 현대제철은 2025년 실적이 시장 기대치에 못 미칠 것으로 예상되지만, 2026년에는 봉형강 부문의 수익성 개선이 기대되고 있어요. 특히, 고로와 전기로 스프레드의 확대 전망이 수익성 향상에 긍정적 영향을 미칠 것으로 보여집니다. 또한, 내수 회복 정책과 철강 산업의 전반적인 긍정적 분위기 속에서 공급 부족 우려와 가격 상승이 기대되고 있어요. 다만, 수요 부진과 가격 변동성, 정책 변화에 따른 위험도 함께 고려해야 합니다. 전반적으로, 공급과 수익성 개선 기대가 혼재된 가운데, 낮은 밸류에이션이 매력적일 수 있음을 보여주고 있어요.
효성중공업
투자포인트:
- 2025년 4분기 영업이익, 1,955억 원으로 전년 대비 47.9% 증가 예상
- 해외 매출 비중 상승, 2025년 예상 PER 25.0배와 PBR 5.9배로 중장기 성장 기대
- 2025년 매출액, 5,941.9억 원에서 2026년 6,911.2억 원으로 증가 전망
- 해외 수주잔고 증가와 매출 구성 개선으로 수익성 향상 기대
투자 인사이트: 효성중공업은 2025년 4분기에 영업이익이 약 1,955억 원으로 예상되어, 지난해 같은 기간보다 크게 늘어날 것으로 보여요. 해외 매출 비중이 높아지고 있어, 앞으로도 매출과 수익이 꾸준히 성장할 가능성이 높습니다. 2025년 예상 PER이 25.0배이고 PBR은 5.9배로, 시장에서는 중장기 성장 기대감이 지속되고 있어요. 단기적으로는 계절적 요인과 일회성 비용으로 실적이 일시적 변동을 겪을 수 있지만, 장기적으로는 해외 수주잔고 확대와 매출 구성 개선이 실적 성장의 핵심 동력으로 작용할 것으로 보여집니다. 따라서, 효성중공업은 글로벌 시장 확대와 수주잔고 증가를 바탕으로 지속적인 성장 가능성을 보여주고 있어요. 다만, 단기 실적 둔화 가능성은 주가 변동의 위험 요인으로 작용할 수 있음을 유념해야 합니다.
오늘의 시장 분석 및 주요 종목 업데이트, 잘 살펴보셨나요?
여러분의 성공적인 투자에 조금이나마 도움이 되셨기를 바랍니다. 다음에도 유익한 정보로 찾아뵙겠습니다!
[Compliance Note]
셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.
게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.
코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.